A股將迎來上漲窗口 新基建發(fā)力疊加流動性寬松有望接棒半導體

東吳證券表示，預計后續(xù)海外市場企穩(wěn)后，新基建發(fā)力疊加流動性寬松，A股將迎來上漲窗口。因此，從投資角度出發(fā)，在A股震蕩整固期間，最關鍵的一點在于預判后市領漲主線。基于政策催化、景氣拐點和橫向比較等維度，接下來，新基建有望接棒半導體，成為科技行情的領漲板塊。

就科技新基建的投資邏輯，需要注意的是，并非僅指基站建設，流量基建和云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網、AI等通用技術更是重中之重。

(1)就基站基建而言，2020年我國進入5G建設高峰期，運營商、主設備、天線射頻、PCB等板塊將持續(xù)受益。

(2)就流量基建而言，IDC作為數(shù)據(jù)流量的存儲和計算中心，深度受益于數(shù)據(jù)流量的增長。

(3)受5G應用驅動，云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網和AI等通用技術景氣將加速向上。