6只戰(zhàn)略配售基金出手 獲配京滬高鐵7億股 長(zhǎng)期投資收益相對(duì)穩(wěn)健

繼中國(guó)人保、中國(guó)廣核、郵儲(chǔ)銀行之后，戰(zhàn)略配售基金再次出手，參與中國(guó)高鐵第一股——京滬高鐵的戰(zhàn)略投資。

昨晚，京滬高鐵公告配售結(jié)果，21個(gè)戰(zhàn)略投資者中公募基金占據(jù)6席，合計(jì)獲配7億股。

戰(zhàn)略配售基金獲配7億股

總金額34.1億

本次京滬高鐵發(fā)行股份數(shù)量為62.86億股。公告顯示，京滬高鐵中簽率高達(dá)0.79%，僅次于郵儲(chǔ)銀行的1.26%，為近一年普通新股平均0.065%中簽率的12倍。

根據(jù)公告，21個(gè)戰(zhàn)略投資者合計(jì)獲配30.74億股，占發(fā)行總量的48.9%;其中6只戰(zhàn)略配售基金合計(jì)獲配7億股，占戰(zhàn)略配售股數(shù)的22.73%，按4.88元的發(fā)行價(jià)計(jì)算，獲配總金額高達(dá)34.1億元，成為京滬高鐵重要的戰(zhàn)略投資者。

6只戰(zhàn)略配售基金來(lái)自華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、招商、南方、匯添富6家基金公司。其中，南方3年戰(zhàn)略配售獲配數(shù)量最多，達(dá)到1.43億股，獲配金額約7億元;華夏3年戰(zhàn)略配售獲配1.23億股，獲配金額6億元;易方達(dá)、招商、嘉實(shí)、匯添富基金旗下戰(zhàn)略配售基金獲配股數(shù)也均在1億股以上，獲配金額都超過(guò)5億元。

參與戰(zhàn)略配售，公募基金一向是集體出手。2018年11月，易方達(dá)、南方、招商、匯添富等4家公募旗下戰(zhàn)略配售基金獲配中國(guó)人保的戰(zhàn)略投資;2019年8月，中國(guó)廣核也有5只基金獲得配售;2019年12月，6只戰(zhàn)略配售基金悉數(shù)參與了郵儲(chǔ)銀行戰(zhàn)略配售。

“戰(zhàn)略配售”是指“向戰(zhàn)略投資者定向配售”。根據(jù)規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

當(dāng)然，戰(zhàn)略配售是雙向選擇，從上市公司角度，京滬高鐵也會(huì)仔細(xì)篩選戰(zhàn)略投資者。本次發(fā)行，京滬高鐵對(duì)戰(zhàn)略投資者的選擇，也是在充分考慮投資者資質(zhì)以及和發(fā)行人長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后的綜合結(jié)果。

京滬高鐵戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)主要包括：一是具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略投資者;二是與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長(zhǎng)期合作意愿，想要長(zhǎng)期持有的重要央企、國(guó)家級(jí)基金及地方政府投資平臺(tái);三是大型市場(chǎng)化金融機(jī)構(gòu)，“一帶一路”概念基金;四是國(guó)家主權(quán)基金與合格境外投資者，或其下屬企業(yè);五是具有良好的市場(chǎng)聲譽(yù)和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者。

在嚴(yán)格的篩選標(biāo)準(zhǔn)下，除了戰(zhàn)略配售基金，江蘇省鐵路集團(tuán)有限公司、絲路基金有限責(zé)任公司、國(guó)家開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司等也以較高比例獲配京滬高鐵股份。

戰(zhàn)略配售基金成立以來(lái)

平均收益8.64%

自2018年7月5日成立以來(lái)，6只戰(zhàn)略配售基金在戰(zhàn)略投資方面取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，戰(zhàn)略配售基金先后參與了中國(guó)人保、中國(guó)廣核、郵儲(chǔ)銀行、京滬高鐵，以及科創(chuàng)板新股中國(guó)通號(hào)等股票的戰(zhàn)略配售，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、引導(dǎo)價(jià)值投資、服務(wù)資本市場(chǎng)改革做出了貢獻(xiàn)，很多符合國(guó)家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)越來(lái)越多地選擇引入戰(zhàn)略投資者。

戰(zhàn)略配售基金都采取三年封閉運(yùn)作形式，封閉期間基金份額穩(wěn)定?；痤l頻出手參與戰(zhàn)略配售，基金凈值也實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長(zhǎng)。從投資策略上看，6只戰(zhàn)略配售基金都是通過(guò)戰(zhàn)略配售獲得股票，在封閉期內(nèi)采取戰(zhàn)略配售策略和固定收益策略，為投資者帶來(lái)了不錯(cuò)的投資回報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日，6只戰(zhàn)略配售基金成立以來(lái)，一年半時(shí)間平均收益率為8.64%，表現(xiàn)穩(wěn)健，基金盈利金額合計(jì)達(dá)到91.84億元。

基金凈值的穩(wěn)健增長(zhǎng)，加之基金封閉運(yùn)作，戰(zhàn)略配售基金的規(guī)模也逐漸攀升。截至2019年三季度末，6只戰(zhàn)略配售基金總規(guī)模為1141.76億元，相比基金成立時(shí)增長(zhǎng)了近百億元。其中，易方達(dá)、招商、南方旗下戰(zhàn)略配售基金規(guī)模超過(guò)200億元，匯添富、嘉實(shí)、華夏旗下戰(zhàn)略配售基金規(guī)模也皆在120億元以上。

從戰(zhàn)略配售基金的資產(chǎn)配置上，截至2019年三季末，6只戰(zhàn)略配售基金持股總市值為83.6億元，占基金凈值的7.32%。持有債券資產(chǎn)1073.43億元，占凈值的94.02%，且6只戰(zhàn)略配售基金持有的債券資產(chǎn)占凈值比皆在八成以上。高倉(cāng)位持有固收資產(chǎn)也是基金運(yùn)作穩(wěn)健的重要原因。

談及戰(zhàn)略配售基金上述投資特點(diǎn)，北京一位大型公募基金經(jīng)理表示，戰(zhàn)略配售基金原本定位是投資新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新企業(yè)IPO和CDR等獨(dú)角獸企業(yè)投資機(jī)會(huì)。但由于該類(lèi)型企業(yè)數(shù)量不多，目前符合國(guó)家戰(zhàn)略方向以及行業(yè)龍頭公司的IPO成為此類(lèi)基金投資的主方向，整體上通過(guò)“固收+”投資策略，獲取相對(duì)穩(wěn)健的長(zhǎng)期投資收益。