末路的分級(jí)基金轉(zhuǎn)型與清盤(pán)

老早之前我們就知道2020年將是分級(jí)基金存在的最后一年，對(duì)于分級(jí)基金褒也好貶也好，已經(jīng)是改變不了分級(jí)基金的未來(lái)了，所以石頭在之前關(guān)于分級(jí)基金的文章里面也給大家提示了，謹(jǐn)慎介入分級(jí)基金。

但是這兩個(gè)星期石頭實(shí)盤(pán)買(mǎi)入方正富邦中證保險(xiǎn)主題指數(shù)分級(jí)不也是分級(jí)基金嗎?有朋友就問(wèn)說(shuō)：分級(jí)基金不是要轉(zhuǎn)型嗎?現(xiàn)在買(mǎi)入沒(méi)事嗎?

分級(jí)基金轉(zhuǎn)型與清盤(pán)

2020年是分級(jí)基金最后一年，所以市場(chǎng)上所有的分級(jí)基金將只有兩種選擇：1、清盤(pán)2、轉(zhuǎn)型。

分級(jí)基金清盤(pán)

這種選擇其實(shí)是基金公司最不愿意接受的，但如果基金規(guī)模比較小的話，那么清盤(pán)或許反而是最佳的選擇，那么規(guī)模多少算小呢?1、規(guī)?？隙ú荒苄∮?000萬(wàn)，這是基礎(chǔ)的清盤(pán)條件，如果規(guī)模小于5000萬(wàn)，即便轉(zhuǎn)型了也要面臨清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。2、部分基金會(huì)將總資產(chǎn)基準(zhǔn)提高至2億，如基金規(guī)模小于2億的話，那么基金要將自動(dòng)清盤(pán)。

分級(jí)基金轉(zhuǎn)型

這應(yīng)該是絕大部分分級(jí)基金最終的選擇，特別是那些規(guī)模幾十億的基金，當(dāng)然也不能完全說(shuō)這些規(guī)模龐大的基金不會(huì)清盤(pán)，假如基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)清盤(pán)決議的話，那么基金同樣還是可能清盤(pán)的，但可能性比較小，畢竟投資者持有這只基金就是看好這只基金的成長(zhǎng)性。

至于基金公司更不希望那些規(guī)模比較大的基金清盤(pán)，畢竟規(guī)模越大對(duì)基金公司產(chǎn)生的收益越高，清盤(pán)了在發(fā)行一只同類(lèi)型的基金也不一定能達(dá)到先前的基金規(guī)模。

分級(jí)基金要怎么轉(zhuǎn)型？

分級(jí)基金轉(zhuǎn)型有兩種情況：1、合同到期自動(dòng)轉(zhuǎn)型(數(shù)量較少)2、基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)轉(zhuǎn)型，對(duì)于第一種的話如果對(duì)基金不太關(guān)注的話，可能都不會(huì)發(fā)覺(jué)，比如：易方達(dá)中小板指數(shù)證券投資基金(LOF)就是由易方達(dá)中小板指數(shù)分級(jí)證券投資基金分級(jí)自動(dòng)轉(zhuǎn)型而來(lái)的，而像國(guó)泰信用互利分級(jí)債券目前正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型投票表決，詳情可參照基金公告。

分級(jí)基金轉(zhuǎn)型對(duì)投資者的影響？

分級(jí)基金轉(zhuǎn)型影響最大的是持有分級(jí)A和分級(jí)B的場(chǎng)內(nèi)投資者，畢竟轉(zhuǎn)型后將不存在分級(jí)A和分級(jí)B了。

持有規(guī)模較小的分級(jí)母基金投資者，基金可能面臨清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。

變更投資方向的基金，比如：萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)分級(jí)這原先是一只分級(jí)指數(shù)基金，只是基金的規(guī)模非常小，于是基金公司便趁著轉(zhuǎn)型一同變更了基金的投資方向由原先的指數(shù)基金轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活型基金，基金規(guī)模也在經(jīng)歷了最初的下降之后逐步的上升。

分級(jí)基金費(fèi)用問(wèn)題

雖然并不是全部，但是大多數(shù)分級(jí)基金會(huì)存在這樣一個(gè)問(wèn)題，分級(jí)基金的管理費(fèi)與托管費(fèi)大于該基金公司的其他指數(shù)基金的管理費(fèi)與托管費(fèi)。比如：富國(guó)中證500指數(shù)的管理費(fèi)率1%(每年)，托管費(fèi)率0.15%(每年)，而富國(guó)中證軍工指數(shù)分級(jí)的管理費(fèi)率1%(每年)，托管費(fèi)率0.22%(每年)，其中托管費(fèi)率高了0.07%。

而這些費(fèi)率比較高的指數(shù)基金對(duì)我們而言其實(shí)是次選，除非沒(méi)有同類(lèi)型的指數(shù)基金，那么分級(jí)基金轉(zhuǎn)型后這些費(fèi)用還依然會(huì)那么高么?并不一定，基金份額持有人大會(huì)除了表決基金轉(zhuǎn)型外，還會(huì)對(duì)基金的運(yùn)作費(fèi)用、投資方向等一同做出調(diào)整，這一點(diǎn)讓我們拭目以待。