送錢行情!特斯拉概念持續(xù)爆發(fā) 主力資金瘋狂押注“特斯拉供應(yīng)鏈”

今日(1月8日)特斯拉板塊繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，截至發(fā)稿，特斯拉板塊指數(shù)上漲+3.14%，報(bào)2540.16點(diǎn)。板塊個(gè)股中，奧特佳、常鋁股份、天汽模、東睦股份、旭升股份等多股漲停。

主力資金瘋狂押注“特斯拉供應(yīng)鏈”

在特斯拉入華設(shè)廠整整一年來，特斯拉供應(yīng)鏈的投資機(jī)會(huì)從未像今天一樣受到資本市場(chǎng)關(guān)注。

1月7日，剛剛實(shí)現(xiàn)降至30萬以下的特斯拉Model3迎來了首批社會(huì)車主的交付儀式，而參與發(fā)布儀式的埃隆·馬斯克當(dāng)天也宣布將正式啟動(dòng)Model Y的國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目。

受一連串事件影響，特斯拉供應(yīng)鏈概念股1月以來迎來超預(yù)期上漲。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，以特斯拉供應(yīng)商及概念股為權(quán)重的特斯拉指數(shù)(884216)自12月20日的4周以來已累計(jì)上漲達(dá)22.67%，并創(chuàng)下近兩年以來的新高。

在一些投資機(jī)構(gòu)看來，對(duì)于特斯拉供應(yīng)鏈的投資并非來自于消息驅(qū)動(dòng)的“短炒”，而是基于特斯拉有望打開純電動(dòng)車行業(yè)規(guī)模化變革預(yù)期的押注。

具體到個(gè)股，無論是提供車身模具的天汽模，還是提供電池組外殼的旭升股份，抑或是供應(yīng)電池模組配件及內(nèi)外飾的永利股份，今年1月份以來上漲均已超過20%。

主力資金動(dòng)向方面，截至1月7日，與特斯拉或動(dòng)力電池相關(guān)的立訊精密、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、四維圖新等個(gè)股近5日內(nèi)的主力凈流入均不低于2億元，其中立訊精密高達(dá)7.74億元。

特斯拉主題基金收益可觀

特斯拉主題基金2019年的收益也非?？捎^。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近一年來特斯拉主題基金漲幅高達(dá)51.08%。在2019年所有參與特斯拉概念股的相關(guān)主題基金中，融通新能源汽車主題精選混合(005668)表現(xiàn)最好，單位凈值增長(zhǎng)率為達(dá)到59.92%，國(guó)泰只能汽車股票(001790)以53.26%緊隨其后，申萬菱信新能源汽車(001156)以48.06%位列第三。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)

供應(yīng)鏈迎三大投資機(jī)會(huì)

特斯拉在中國(guó)建廠能為國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)帶來什么?

國(guó)泰君安分析師表示，最大的變化是供應(yīng)鏈本土化。這將給國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)帶來明確增量。“與手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈不同，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)度和深度遠(yuǎn)超智能手機(jī)，有望持續(xù)受益的供應(yīng)商名單會(huì)更長(zhǎng)。”

從目前情況看，特斯拉核心一級(jí)供應(yīng)商多來自歐美、日本等地，國(guó)內(nèi)企業(yè)多作為二級(jí)供應(yīng)商。比如，目前特斯拉的鋰電池PACK制造商為日本松下，正極材料和隔膜供應(yīng)商為日本住友化學(xué)，負(fù)極材料供應(yīng)商為日本日立化學(xué)，電解液由日本三菱化學(xué)生產(chǎn)。

但這一情況或發(fā)生變化。根據(jù)媒體報(bào)道，LG化學(xué)預(yù)計(jì)將配套特斯拉上海工廠動(dòng)力電池。這意味著特斯拉的動(dòng)力電池供應(yīng)商可能由此前的松下獨(dú)供或轉(zhuǎn)變?yōu)樗上?、LG化學(xué)共同供應(yīng)。為L(zhǎng)G化學(xué)配套的國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈有望成為特斯拉國(guó)產(chǎn)化最大的子供應(yīng)鏈。

特斯拉供應(yīng)鏈包括動(dòng)力總成系統(tǒng)、電驅(qū)系統(tǒng)、充電、底盤、車身、中控系統(tǒng)、內(nèi)飾和外飾等部分，涉及直接、間接供應(yīng)商一百余家。

上述國(guó)泰君安分析師認(rèn)為，隨著特斯拉電動(dòng)車在中國(guó)的產(chǎn)能逐漸鋪開，特斯拉Model 3的電池、電機(jī)、零件殼體均對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈原材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。“上游原材料鈷、錳、鎳、鋰、石墨，中下游的連接器都會(huì)產(chǎn)生較大的需求動(dòng)能。中國(guó)充電設(shè)備制造商、運(yùn)營(yíng)商、集成商等有望進(jìn)一步提高參與程度，整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈將受益。”

申萬宏源證券表示，特斯拉實(shí)現(xiàn)本土化生產(chǎn)，將創(chuàng)造巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間。根據(jù)測(cè)算，假設(shè)2021年特斯拉實(shí)現(xiàn)30萬輛產(chǎn)量，單車價(jià)值30萬元，預(yù)計(jì)電池、材料、高壓直流繼電器、熱管理系統(tǒng)等環(huán)節(jié)有望帶來400億元以上市場(chǎng)空間。

中信證券認(rèn)為，特斯拉實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)，從廠房、員工薪酬以及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈等方面可以降低成本，車價(jià)下降將推動(dòng)需求大幅提升。預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)Model 3銷量將達(dá)到12萬-15萬輛。建議持續(xù)關(guān)注特斯拉供應(yīng)鏈帶來的機(jī)會(huì)。

相關(guān)公司按配套供應(yīng)情況分成三類：一是技術(shù)壁壘高、產(chǎn)品具有領(lǐng)先性、配套確定性強(qiáng)的公司，如三花智控、寧德時(shí)代、宏發(fā)股份;二是供應(yīng)特斯拉使得收入和利潤(rùn)邊際效應(yīng)彈性明顯的公司，如拓普集團(tuán)等;三是已經(jīng)供應(yīng)或者潛在供應(yīng)的零部件企業(yè)，如旭升股份、華域汽車、寧波華翔等。