特斯拉降維價格“屠殺”啟幕：券商緊急召開千人電話會議 受益概念股提前知曉

1月5日下午開始，天風(fēng)證券、申萬宏源、海通證券、安信證券、興業(yè)證券等國內(nèi)大型券商接連召開千人電話會議，解讀特斯拉降價的信號。

特斯拉的降維打擊，正式拉開序幕。

2020年1月3日，特斯拉高調(diào)宣布，中國制造Model3首批社會車主交付儀式將于1月7日下午在特斯拉上海超級工廠舉行，同時，全系Model 3選裝配置價格下調(diào)——中國制造Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版車型的起售價由補貼后的33.01萬降為29.905萬元，

這一消息迅速引爆市場。美東時間1月3日，特斯拉大漲2.96%，盤中市值一度突破800億美元。

1月5日下午開始，天風(fēng)證券、申萬宏源、海通證券、安信證券、興業(yè)證券等國內(nèi)大型券商接連召開千人電話會議，解讀特斯拉降價的信號。

不少市場人士指出，特斯拉此舉不僅對其他新能源車廠商造成降維打擊，更可能使得傳統(tǒng)燃油車廠商遭重創(chuàng);此舉利好國內(nèi)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，A股相關(guān)概念股將掀“巨浪”。

特斯拉掀價格屠殺

根據(jù)公開資料顯示，特斯拉Model 3國產(chǎn)車型宣布調(diào)價，預(yù)計補貼后售價約人民幣29.9萬元(國內(nèi)補貼約人民幣2.5萬元)，價格下調(diào)幅度近10%。

與此同時，特斯拉去年的產(chǎn)量和交付量也創(chuàng)出了新高。

根據(jù)特斯拉公布的最新信息顯示，特斯拉2019年第四季度實現(xiàn)了創(chuàng)紀錄的近10.5萬的車輛產(chǎn)量和創(chuàng)紀錄的約11.2萬臺車輛交付。2019年，特斯拉交付了約36.75萬臺車輛，比2018年增長50%，并完成了全年目標(biāo)。

值得一提的是，2019年12月30日，特斯拉在上海超級工廠交付了首批國產(chǎn)Model 3，交付時間提前。要知道，特斯拉上海超級工廠從2019年1月才開始投建，2019年10月24日即建成投產(chǎn)，長期規(guī)劃年產(chǎn)能達50萬輛。

由于特斯拉上海超級工廠建設(shè)超預(yù)期，特斯拉新車型Model Y量產(chǎn)計劃提前至2020年年中以前。

特斯拉曾在Q3財報提到：相比于美國工廠，上海工廠Model 3生產(chǎn)線的生產(chǎn)成本(單位產(chǎn)能的資本支出)低了65%。有業(yè)內(nèi)人士指出，此次上海工廠Model 3基本價格下調(diào)16%，表明特斯拉在價格方面依然有壓縮空間。

五券商召開千人會議

面對特斯拉的“主動出擊”，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，從1月7日“降價”交付開始，特斯拉“大賣”早已板上釘釘，勢必帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)一片火熱。

1月5日下午，天風(fēng)證券、申萬宏源、海通證券、安信證券、興業(yè)證券等接連召開千人電話會議，解讀特斯拉降價的信號。

興業(yè)證券汽車團隊指出，特斯拉有三方面超預(yù)期：

一是特斯拉19Q4生產(chǎn)/交付10.5萬/11.2萬臺，超預(yù)期。特斯拉1月3日晚間公告19Q4交付11.2萬臺(M3 9.3萬，MX和MS共1.9萬)，全年交付36.75萬臺，同比增長50%，完成全年目標(biāo)，超市場預(yù)期。同時特斯拉表示此交付數(shù)據(jù)計量相對謹慎(所有交付文件簽署完畢)，最終19Q4交付數(shù)據(jù)預(yù)計高0.5%或更多。

二是上海工廠產(chǎn)能爬坡周產(chǎn)超3000臺，超市場預(yù)期。特斯拉前期在對員工進行首批15輛車付時曾表示當(dāng)時日產(chǎn)達28臺以上，日均工作時長10小時，計算下來周產(chǎn)超1000臺。1月3日產(chǎn)銷公告中提到當(dāng)前生產(chǎn)已顯示周產(chǎn)能爬坡已經(jīng)超過周產(chǎn)3000臺，超市場預(yù)期。興業(yè)證券預(yù)計2020年后續(xù)隨著生產(chǎn)班次增加，國產(chǎn)特斯拉2020年產(chǎn)量有望超過15萬輛。

三是特斯拉持續(xù)超預(yù)期，國產(chǎn)M3有望成為現(xiàn)象級產(chǎn)品，看好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。興業(yè)證券認為特斯拉持續(xù)超預(yù)期的背后是公司過硬的產(chǎn)品力(新一代智能電動車)以及超強的學(xué)習(xí)和擴張能力(上海工廠的超預(yù)期推進)。

天風(fēng)證券也在電話會議中指出，MODEL 3現(xiàn)在是平臺化車型，打穿原來的需求和供應(yīng)格局，這次確定性的導(dǎo)入中國供應(yīng)鏈，未來在降成本的同時放量。預(yù)計年底國產(chǎn)化率從30%迅速提升至100%。

2019總交付36萬輛，同比增長50%，其中model 3增長100%，貢獻30萬輛。2020年特斯拉全球出貨量大概在60萬輛水平，會略超60萬，增長24萬輛，中國市場增量15萬量，占增量的60%。這樣中國工廠會非常收益。

2020年Q4會開始批量供應(yīng)MODEL Y，歐洲工廠2021年開始達產(chǎn)，2021年總量達到100萬量，屆時會具有挑戰(zhàn)全球巨頭的基礎(chǔ)?，F(xiàn)在通用等巨頭全球出貨量有1000萬輛，所以特斯拉未來還有非常大的空間。

概念股提前知曉

隨著市場對于特斯拉放量的預(yù)期逐漸高漲，特斯拉國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嫔鲜泄净蛴型芴嵴瘛?/p>

興業(yè)證券指出，預(yù)計2020年國產(chǎn)特斯拉放量只是開始，后續(xù)隨著歐洲工廠推進，特斯拉將全球放量，相應(yīng)供應(yīng)鏈標(biāo)的將顯著受益，推薦拓普集團、三花智控、華域汽車、宏發(fā)股份(電新覆蓋)，建議關(guān)注岱美股份、旭升股份(有色覆蓋)、均勝電子、保隆科技等。

中信證券也指出，特斯拉產(chǎn)品競爭力強，供應(yīng)鏈空間大、示范效應(yīng)強，國產(chǎn)Model 3降價超預(yù)期，上海工廠爬產(chǎn)進度超預(yù)期，基本面利好持續(xù)催化。繼續(xù)重點推薦特斯拉供應(yīng)鏈。

特斯拉國產(chǎn)零部件供應(yīng)鏈主線，推薦：三花智控、華域汽車、拓普集團、寧波華翔、均勝電子、岱美股份、宏發(fā)股份，關(guān)注：旭升股份;