“龍頭投資”已成主流，國(guó)內(nèi)首只消費(fèi)龍頭LOF御風(fēng)上市受投資者密切關(guān)注

2020年，A股在央行宣布降準(zhǔn)等利好消息的暖意中，延續(xù)著強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。其中，大消費(fèi)行業(yè)在各大券商研究所統(tǒng)一的看好預(yù)期下，其表現(xiàn)自然受到了投資者的密切關(guān)注。

1月6日，國(guó)內(nèi)首只消費(fèi)龍頭LOF——華寶消費(fèi)龍頭LOF，場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱“消費(fèi)龍頭”，代碼501090，正式在上海證券交易所上市交易，投資者可像買賣股票一樣，直接在二級(jí)市場(chǎng)便捷地交易消費(fèi)龍頭LOF。與此同時(shí)，1月6日，華寶消費(fèi)龍頭LOF也開放日常申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，這也是繼2019年大紅大紫的科技龍頭ETF之后，“龍頭指基專家”華寶基金推出的又一龍頭系列力作。專業(yè)人士分析稱，較之直接投資于消費(fèi)股，通過華寶消費(fèi)龍頭LOF這樣的消費(fèi)主題基金，間接享受消費(fèi)龍頭股長(zhǎng)期走強(qiáng)的業(yè)績(jī)紅利，顯然更適合于普通投資者。實(shí)際上，伴隨著消費(fèi)行業(yè)集中度的提升，消費(fèi)龍頭企業(yè)無(wú)疑是極具投資價(jià)值的核心資產(chǎn)。

國(guó)內(nèi)首只消費(fèi)龍頭LOF御風(fēng)上市

進(jìn)入2020年，A股延續(xù)著2019年末以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。伴隨著春節(jié)的臨近，消費(fèi)旺季也如期而至，消費(fèi)升級(jí)的大背景下，護(hù)城河深厚、盈利能力優(yōu)于行業(yè)平均的消費(fèi)龍頭企業(yè)，受到了越來(lái)越多投資者的關(guān)注。國(guó)內(nèi)各大券商研究所在預(yù)判2020年A股投資機(jī)會(huì)時(shí)，一致性地對(duì)消費(fèi)板塊青睞有加。

2010年以來(lái)，居民消費(fèi)占GDP的比重逐步上升，2018年占比已經(jīng)達(dá)到39%，且這一增長(zhǎng)趨勢(shì)有望延續(xù)。這也是過去幾年消費(fèi)股表現(xiàn)強(qiáng)勁的原因所在。近年來(lái)，消費(fèi)主題基金普遍賺得盆滿缽滿，也吸引著更多專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的參與。

經(jīng)過多日籌備，1月6日，國(guó)內(nèi)首只消費(fèi)龍頭LOF——華寶消費(fèi)龍頭LOF在上海證券交易所正式上市交易，投資者可像買賣股票一樣，直接在二級(jí)市場(chǎng)便捷地交易這只LOF產(chǎn)品。同樣在1月6日，華寶消費(fèi)龍頭LOF也正式開放日常申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)。

值得一提的是，華寶消費(fèi)龍頭LOF是繼爆款“網(wǎng)紅”產(chǎn)品——華寶科技龍頭ETF之后，華寶基金布局的又一“龍頭系列”指基。不久前的2019年12月19日，華寶消費(fèi)龍頭LOF正式宣告成立，首募2.88億元資金，超5200戶投資者認(rèn)購(gòu)。

此次上市交易的基金份額超3501萬(wàn)份，且99.72%的上市份額由個(gè)人投資者持有，這為后續(xù)提升場(chǎng)內(nèi)交投活躍度及流動(dòng)性打下了基礎(chǔ)。不過場(chǎng)外份額的持有人，也可以通過將場(chǎng)外份額轉(zhuǎn)托管至上交所場(chǎng)內(nèi)后，進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易。

公開資料顯示，華寶消費(fèi)龍頭LOF所跟蹤復(fù)制的中證消費(fèi)龍頭指數(shù)，指數(shù)代碼931068，由滬深兩市可選消費(fèi)與主要消費(fèi)中規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好的50只龍頭公司股票組成，以反映滬深兩市消費(fèi)行業(yè)內(nèi)龍頭公司股票的整體表現(xiàn)。該指數(shù)最新的十大權(quán)重股，均是消費(fèi)者耳熟能詳?shù)南M(fèi)領(lǐng)域代表性公司，既有譽(yù)稱為“液體黃金”的白酒行業(yè)龍頭“貴州茅臺(tái)”，也有全球家電龍頭“格力電器”，同時(shí)還囊括了中國(guó)乳業(yè)龍頭“伊利股份”、中國(guó)調(diào)味品龍頭“海天味業(yè)”、A股傳媒廣告龍頭“分眾傳媒”等一系列極具品牌號(hào)召力和市場(chǎng)議價(jià)權(quán)的A股消費(fèi)龍頭企業(yè)。

消費(fèi)板塊長(zhǎng)牛，龍頭優(yōu)勢(shì)盡顯

近年來(lái)，A股消費(fèi)行業(yè)作為長(zhǎng)牛板塊，已經(jīng)涌現(xiàn)出了許多牛股，股價(jià)十年翻十倍的個(gè)股案例也層出不窮，如中國(guó)國(guó)旅、貴州茅臺(tái)、格力電器等等。

得益于消費(fèi)龍頭股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)的長(zhǎng)期表現(xiàn)相當(dāng)優(yōu)異。自2005年1月1日至2019年12月31期間，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)累計(jì)漲幅高達(dá)1305.39%，年化收益率為19.86%，相對(duì)中證內(nèi)地消費(fèi)指數(shù)，以及寬基指數(shù)滬深300、中證500的累計(jì)超額收益均較為明顯，并且指數(shù)的年化波動(dòng)率也相對(duì)較低，夏普比率也表現(xiàn)更優(yōu)。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2020年1月3日，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)整體估值PE是21.96倍，PB是4.3倍，處于2005年以來(lái)的歷史中部偏下水平。另外，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)整體ROE水平較高，估值和盈利的匹配度也更好。

此次消費(fèi)龍頭基金也是華寶基金量化投資部繼科技龍頭ETF之后的“龍頭系列”又一力作。華寶基金量化投資部目前管理科技龍頭ETF、銀行ETF、券商ETF、醫(yī)療ETF、紅利LOF等一系列明星產(chǎn)品。去年下半年科技龍頭ETF一經(jīng)上市，迅速風(fēng)靡整個(gè)A股市場(chǎng)，目前已壯大為滬深兩市規(guī)模最大的科技主題ETF，最新規(guī)模也已超71億元。

經(jīng)過十余年積淀，華寶基金在量化投資方面頗有口碑，一直走在行業(yè)前列。華寶基金量化投資部成立于2005年，是業(yè)內(nèi)最早設(shè)立量化投資部的公募基金公司，現(xiàn)已有超10年的主動(dòng)量化策略研究經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)現(xiàn)由10人構(gòu)成，均具有碩士以上學(xué)歷，平均從業(yè)經(jīng)歷超過8年。2018年12月，華寶基金被濟(jì)安金信等機(jī)構(gòu)評(píng)選為“2018最佳指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)”。

此次消費(fèi)龍頭LOF的發(fā)行、上市交易，進(jìn)一步豐富了華寶基金的行業(yè)主題ETP(交易所交易型產(chǎn)品)矩陣，鞏固了華寶在這一細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。在此之前，華寶旗下已有科技龍頭ETF、券商ETF、銀行ETF、醫(yī)療ETF、價(jià)值ETF、軍工行業(yè)ETF等多只“龍頭系列”行業(yè)ETF基金，為投資者提供了多元化配置的優(yōu)質(zhì)選擇。