滬指站上3100點(diǎn) 機(jī)構(gòu)預(yù)判A股“春意盎然” 這些板塊成投資焦點(diǎn) 有望迎來(lái)紅包行情

1月6日，三大股指低開(kāi)高走，集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%，滬指站上3100點(diǎn)。在當(dāng)前市場(chǎng)情緒持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)、投資者信心不斷趨于樂(lè)觀的背景下，目前私募業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期A股市場(chǎng)有望開(kāi)啟一輪春季行情。周期、成長(zhǎng)等板塊，則成為了機(jī)構(gòu)關(guān)注的投資焦點(diǎn)。

1月6日，三大股指低開(kāi)高走，集體翻紅，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%，滬指站上3100點(diǎn)。滬指漲0.59%，報(bào)3101.98點(diǎn);深成指漲1.24%，報(bào)10788.72點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲1.97%，報(bào)1872.16點(diǎn)。

機(jī)構(gòu)指出，目前看，短期市場(chǎng)波動(dòng)依然受到地緣政治不確定性驅(qū)動(dòng)。不過(guò)，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，地緣政治事件并不是結(jié)束經(jīng)濟(jì)或者股市周期的主要因素，現(xiàn)階段市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景和全球普遍寬松的貨幣政策預(yù)期令股票相對(duì)于債券仍具有吸引力的情況并未改變。

在當(dāng)前市場(chǎng)情緒持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)、投資者信心不斷趨于樂(lè)觀的背景下，目前私募業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期A股市場(chǎng)有望開(kāi)啟一輪春季行情。周期、成長(zhǎng)等板塊，則成為了機(jī)構(gòu)關(guān)注的投資焦點(diǎn)。

中東局勢(shì)升級(jí)！國(guó)際金融市場(chǎng)面臨巨震 A股怎么走？

短期承壓，長(zhǎng)期仍具配置價(jià)值

景順全球市場(chǎng)策略主管列維特在研報(bào)中指出，目前看，短期市場(chǎng)波動(dòng)依然受到地緣政治不確定性驅(qū)動(dòng)。不過(guò)，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，地緣政治事件并不是結(jié)束經(jīng)濟(jì)或者股市周期的主要因素，現(xiàn)階段市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景和全球普遍寬松的貨幣政策預(yù)期令股票相對(duì)于債券仍具有吸引力的情況并未改變。

富時(shí)羅素全球市場(chǎng)研究部董事總經(jīng)理Alec Young表示，人們對(duì)國(guó)際形勢(shì)和全球增長(zhǎng)的預(yù)期有所提高，如果預(yù)期無(wú)法實(shí)現(xiàn)，就會(huì)產(chǎn)生拋售壓力。對(duì)于市場(chǎng)而言，短暫停止?jié)q勢(shì)消化宏觀消息，再啟動(dòng)新一輪行情是最可能的結(jié)果。

A股春季行情有望延續(xù)

短期關(guān)注石油、黃金、鋰電、軍工板塊

上周五，美伊沖突消息傳出后，A股石油石化板塊快速拉升，中曼石油漲停，國(guó)際實(shí)業(yè)盤(pán)中觸及漲停。

展望本周，分析機(jī)構(gòu)表示，A股春季行情有望延續(xù)，石油、黃金、鋰電設(shè)備以及軍工相關(guān)板塊均值得關(guān)注。

預(yù)計(jì)A股能源和黃金相關(guān)板塊將出現(xiàn)上行

川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂表示，中東局勢(shì)緊張疊加美股下跌將推升市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，，其持續(xù)時(shí)間和幅度，視美伊沖突事件的最終演變而定。

國(guó)防軍工將成為短期內(nèi)的偏主題投資

國(guó)金機(jī)械軍工團(tuán)隊(duì)表示，如果中東局勢(shì)推動(dòng)油價(jià)大漲，會(huì)加速電動(dòng)汽車發(fā)展。暫不考慮油價(jià)大幅波動(dòng)，仍預(yù)計(jì)2020年為“全球電動(dòng)化大年”，歐洲汽車巨頭加大電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)化。中國(guó)鋰電設(shè)備領(lǐng)先全球，具有全球競(jìng)爭(zhēng)力，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)較好。另外，，短期關(guān)注出口型企業(yè);中期仍聚焦主戰(zhàn)裝備、關(guān)注軍工改革。

新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東認(rèn)為，地緣政治的潛在擾動(dòng)可能短期降低市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，令海外市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，需要持續(xù)關(guān)注后續(xù)發(fā)展，如果美伊沖突不大幅升級(jí)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將維持有限的波動(dòng)。A股在降準(zhǔn)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底的預(yù)期下，仍有望延續(xù)春季行情。

私募普遍預(yù)判A股“春意盎然”

截至2020年1月初時(shí)，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為123.86點(diǎn)，較2019年12月環(huán)比大幅上漲14.43點(diǎn)，并創(chuàng)2019年4月以來(lái)的近9個(gè)月新高。對(duì)于2020年1月份行情，問(wèn)卷調(diào)查顯示，多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)1月A股市場(chǎng)預(yù)期持樂(lè)觀態(tài)度。其中，4.47%的私募基金經(jīng)理對(duì)于1月A股表現(xiàn)持“極度樂(lè)觀”態(tài)度，65.04%的私募基金經(jīng)理對(duì)于1月市場(chǎng)走勢(shì)持“樂(lè)觀”態(tài)度，兩者合計(jì)占比接近七成;僅有5.69%的私募基金經(jīng)理不太看好1月的市場(chǎng)行情。

與此同時(shí)，從私募的股票倉(cāng)位來(lái)看，目前股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為80.65%，相比前一個(gè)月的67.04%，大幅抬升13.61個(gè)百分點(diǎn)，并已連續(xù)3個(gè)月持續(xù)上升勢(shì)頭。具體倉(cāng)位分布方面，調(diào)查結(jié)果顯示，22.36%的私募目前處于滿倉(cāng)狀態(tài)，較上個(gè)月增長(zhǎng)7.19個(gè)百分點(diǎn)。中高倉(cāng)位的私募基金數(shù)量有大幅增長(zhǎng)，其中倉(cāng)位在五成或者五成以上的私募基金占比高達(dá)94.72%，八成以上倉(cāng)位(不含滿倉(cāng))的私募占比接近一半，達(dá)48.37%。整體來(lái)看，目前私募基金的平均倉(cāng)位水平刷新了近一年來(lái)的新高。

周期和成長(zhǎng)板塊受關(guān)注

對(duì)于A股市場(chǎng)在2020年開(kāi)局強(qiáng)勢(shì)之后的進(jìn)一步表現(xiàn)，來(lái)自一線私募機(jī)構(gòu)的最新策略觀點(diǎn)顯示，目前私募業(yè)內(nèi)在平均倉(cāng)位和投資信心雙雙高企的背景下，整體普遍看好A股后市表現(xiàn)。

針對(duì)于上周央行降準(zhǔn)對(duì)A股市場(chǎng)的中期影響，私募排排網(wǎng)上周進(jìn)行的一份相關(guān)調(diào)查顯示，有65.41%的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，降準(zhǔn)的落地，為A股市場(chǎng)今年的春季行情提供了有利的資金面條件，并顯著提振了市場(chǎng)投資信心，有望推動(dòng)A股延續(xù)2019年的上漲勢(shì)頭，并走出一輪“大行情”。僅有約三成的私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來(lái)貨幣寬松空間有限，A股能否出現(xiàn)一輪長(zhǎng)時(shí)間的上漲還有待觀察。

世誠(chéng)投資總經(jīng)理陳家琳表示，盡管目前時(shí)點(diǎn)正值寒冬，但A股市場(chǎng)早已“春意盎然”。陳家琳還強(qiáng)調(diào)，2020年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面向好。正道興達(dá)資產(chǎn)基金經(jīng)理韓明有認(rèn)為，央行年初降準(zhǔn)，是貨幣政策邊際寬松的延續(xù)，未來(lái)貨幣政策還有降準(zhǔn)空間。本次降準(zhǔn)不僅會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增加貨幣供應(yīng)，還將會(huì)推動(dòng)A股市場(chǎng)延續(xù)2019年的運(yùn)行趨勢(shì)，繼續(xù)保持緩步上漲的運(yùn)行格局。浩坤昇發(fā)董事長(zhǎng)張門發(fā)表示，央行宣布降準(zhǔn)，將有利于鞏固上證指數(shù)已站上3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的多方成果，并將為后續(xù)市場(chǎng)持續(xù)向上提供流動(dòng)性支持。

在當(dāng)前私募機(jī)構(gòu)集中關(guān)注的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)方面，周期性行業(yè)和成長(zhǎng)類資產(chǎn)，正在成為私募業(yè)內(nèi)關(guān)注的兩大焦點(diǎn)。陳家琳表示，考慮到2020年上半年宏觀經(jīng)濟(jì)的韌性以及庫(kù)存周期的影響，與宏觀經(jīng)濟(jì)和投資相關(guān)度更高的板塊有機(jī)會(huì)在未來(lái)市場(chǎng)的春季行情中勝出。茂典投資認(rèn)為，結(jié)合前期政府相關(guān)政策導(dǎo)向，央行本次降準(zhǔn)和未來(lái)的貨幣政策，將主要圍繞降低實(shí)體企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)融資成本的目標(biāo)施行，利好科技等成長(zhǎng)性板塊。與此同時(shí)，資金的釋放，也會(huì)對(duì)券商、基建等周期性板塊帶來(lái)階段性利多影響。