央行劃定2020年七大工作重點(diǎn) 緩解小微企業(yè)融資難題

2020年金融工作如何做?央行官網(wǎng)1月5日披露的2020年央行工作會(huì)議劃定了七大重點(diǎn)。在2020年的工作安排中，穩(wěn)健的貨幣政策仍被擺在首要位置，但措辭由2019年要求的“松緊適度”轉(zhuǎn)為“靈活適度”，同時(shí)緩解小微企業(yè)融資難融資貴被重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)。從工作排序上，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性進(jìn)一步提升，加強(qiáng)金融科技研發(fā)和應(yīng)用也被作為重點(diǎn)工作單獨(dú)部署。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融、房地產(chǎn)金融、法定數(shù)字貨幣研發(fā)等備受市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題均被提及，這些業(yè)務(wù)未來(lái)如何發(fā)展也引起業(yè)內(nèi)的熱議。

重點(diǎn)緩解小微企業(yè)融資難題

關(guān)于2020年工作，央行提出了七大重點(diǎn)方向，分別為：保持穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度;堅(jiān)決打贏防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn);以緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題為重點(diǎn)，加大金融支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度;加快完善宏觀審慎管理框架;繼續(xù)深化金融改革開放;加強(qiáng)金融科技研發(fā)和應(yīng)用;全面提高金融服務(wù)與金融管理水平。

2020年穩(wěn)健的貨幣政策依舊被擺在第一位置，但與2019年央行工作會(huì)議的提法相比，表述由“松緊適度”轉(zhuǎn)為“靈活適度”;另外，與2019年工作會(huì)議提出的“落實(shí)好金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策措施”相比，央行在2020年工作會(huì)議中，特別提出2020年以“緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題”為重點(diǎn)，加大金融支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度。

值得一提的是，為了緩解小微、民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴的問題，央行在新年伊始，便向市場(chǎng)投放了全面降準(zhǔn)大禮包。1月1日央行宣布，決定于1月6日全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期資金約8000多億元。中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬指出，降準(zhǔn)釋放低成本長(zhǎng)期資金有利于降低銀行資金成本進(jìn)而降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，新一期LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)報(bào)價(jià)也有望出現(xiàn)小幅下降。下一階段，全面降準(zhǔn)仍有空間和必要，結(jié)合定向降準(zhǔn)，預(yù)計(jì)還有2-3次降準(zhǔn)空間。

蘇寧金融研究院研究員陶金進(jìn)一步指出，接下來(lái)中小銀行服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用將愈發(fā)明顯，在此背景下，給予中小銀行更多流動(dòng)性的意義也變得更大。由此看來(lái)，定向降準(zhǔn)的力度和范圍都有可能擴(kuò)大，TMLF(定向中期借貸便利)等定向的公開市場(chǎng)操作工具也將發(fā)揮更大作用。

基本化解互金存量風(fēng)險(xiǎn)

2020年，是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的收官之年，在2020年的工作安排中，央行將防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)表述從2019年工作會(huì)議中的第三條提至第二條。在堅(jiān)決打贏防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)中，會(huì)議要求，接下來(lái)要突出重點(diǎn)，繼續(xù)依法依規(guī)做好重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置工作。持續(xù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。加快建立房地產(chǎn)金融長(zhǎng)效管理機(jī)制。

“對(duì)比2019年和2020年的會(huì)議全文來(lái)看，央行將防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性提升了。2020年，堅(jiān)決打贏防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)將是央行工作的重中之重。” 零壹研究院院長(zhǎng)于百程表示。蘇寧金融研究院金融科技中心主任孫揚(yáng)指出，2020年，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治開始轉(zhuǎn)向存量整治。延續(xù)2019年的政策，2020年對(duì)非法金融、套路貸、大數(shù)據(jù)隱私泄露等行為的整治不會(huì)放松，與此同時(shí)將加大砝碼，使用更多的深層次科技手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)前移治理。

北京市網(wǎng)絡(luò)法學(xué)會(huì)副秘書長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心研究員車寧表示，2020年，持續(xù)了數(shù)年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作將進(jìn)入收尾工作，未來(lái)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融各類細(xì)分管理制度，應(yīng)該也將密集出臺(tái)。尤其是對(duì)之前的管理熱點(diǎn)，包括網(wǎng)貸、小貸、助貸等，應(yīng)該也會(huì)相繼出臺(tái)相應(yīng)舉措。毫無(wú)疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治臨近尾聲，也給市場(chǎng)注入更多的確定性。

另外值得關(guān)注的是，央行表示，2020年將加快建立房地產(chǎn)金融長(zhǎng)效管理機(jī)制。進(jìn)一步發(fā)揮存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)處置中的作用。“對(duì)于房地產(chǎn)金融，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的起起伏伏，對(duì)于房地產(chǎn)金融的政策也隨之起伏不定。市場(chǎng)關(guān)鍵在于需要長(zhǎng)期性的管理，而不是‘頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳’的短期問題導(dǎo)向機(jī)制。真正需要的不是要促進(jìn)‘降房?jī)r(jià)’，而是要實(shí)現(xiàn)‘穩(wěn)房?jī)r(jià)’這一要求。”車寧如是說。

而存款保險(xiǎn)制度是金融安全網(wǎng)關(guān)鍵一環(huán)。孫揚(yáng)指出，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的應(yīng)用意味著一些金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置有了更多的選項(xiàng)。央行日前發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》指出，建立存款保險(xiǎn)制度，切實(shí)加強(qiáng)和完善對(duì)存款人的保護(hù)，明確在銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)的損失分?jǐn)偤惋L(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，有利于及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。

穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)

繼2019年央行金融科技頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)后，2020年金融科技工作如何開展值得期待。在2020年央行工作會(huì)議中，將金融科技作為單獨(dú)一條重點(diǎn)部署，可見重視程度。會(huì)議提到，要加強(qiáng)金融科技研發(fā)和應(yīng)用。貫徹落實(shí)金融科技發(fā)展規(guī)劃，建立健全金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系，做好金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)工作。繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)。進(jìn)一步擴(kuò)大全球法人識(shí)別編碼(LEI)在我國(guó)的應(yīng)用領(lǐng)域。

孫揚(yáng)認(rèn)為，加強(qiáng)金融科技研發(fā)和應(yīng)用，對(duì)于金融科技行業(yè)是很大的利好。央行鼓勵(lì)有尖端科技的金融科技不斷涌現(xiàn)，不鼓勵(lì)那些僅是依靠個(gè)人隱私數(shù)據(jù)發(fā)展起來(lái)的大數(shù)據(jù)公司。金融科技行業(yè)，未來(lái)的重要趨勢(shì)將從以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的金融科技公司發(fā)展到以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融科技公司為主，金融科技行業(yè)將真正走向合法、合規(guī)和高質(zhì)量發(fā)展。

回顧2019年，央行全面發(fā)力、多點(diǎn)突破，推動(dòng)金融科技工作開創(chuàng)新局面。2019年8月22日，央行正式披露的《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》，終于讓這個(gè)領(lǐng)域有了頂層設(shè)計(jì)。就在央行頂層設(shè)計(jì)發(fā)布滿3個(gè)月時(shí)點(diǎn)，2019年12月5日，央行宣布推出金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，北京率先開展，中國(guó)版“監(jiān)管沙箱”正式啟動(dòng)。車寧指出，2020年的監(jiān)管試點(diǎn)范圍有望在不同地方擴(kuò)大，但擴(kuò)大試點(diǎn)工作的前提是還需完善相應(yīng)的管理機(jī)制。

另外，央行在2020年工作會(huì)議中提到，接下來(lái)要繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)。事實(shí)上，在過去一年，央行數(shù)字貨幣的任何風(fēng)吹草動(dòng)都牽動(dòng)著行業(yè)神經(jīng)。在車寧看來(lái)，“繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)”一詞，表明央行會(huì)按照進(jìn)程和計(jì)劃去做這件事，但是未明顯提出要加快，或說對(duì)這項(xiàng)工作要求有什么結(jié)果，所以今年對(duì)于這一項(xiàng)，市場(chǎng)不必要抱過多非理性的期待。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 馬嫡 實(shí)習(xí)記者 劉四紅

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外匯局部署2020年工作方向 開放格局下守住安全底線

北京商報(bào)訊(記者 孟凡霞 吳限)2020年度外匯管理重點(diǎn)工作劃定。1月5日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布公告稱，全國(guó)外匯管理工作會(huì)議日前召開。會(huì)議研究部署了2020年外匯管理工作任務(wù)，其中強(qiáng)調(diào)要防范外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全。嚴(yán)厲打擊外匯領(lǐng)域違法違規(guī)行為，保持執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)跨周期的一致性、穩(wěn)定性和可預(yù)期性，推進(jìn)“數(shù)字外管”和“安全外管”建設(shè)。

與2019年全國(guó)外匯管理工作會(huì)議相比，2020年會(huì)議首次提到“防范外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全”。“數(shù)字外管”和“安全外管”則被再次提及。中國(guó)黃金集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萬(wàn)喆表示，在全球整體技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)加持形式下，社會(huì)交互形式不斷發(fā)生改變，但也產(chǎn)生了一些新的不合規(guī)形態(tài)，這對(duì)外管和整個(gè)國(guó)家治理都帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。在此背景下推出“數(shù)字外管”，預(yù)示著金融市場(chǎng)管理包括外匯管理、資本項(xiàng)目管理等監(jiān)管系統(tǒng)都要向數(shù)字化來(lái)靠攏，接近數(shù)字化的生態(tài)。

外匯領(lǐng)域改革開放也出現(xiàn)在外匯局2020年重點(diǎn)工作清單中。萬(wàn)喆稱，目前國(guó)際形勢(shì)非常錯(cuò)綜復(fù)雜，改革開放要有魄力、有定力和有信心。未來(lái)如何在守住國(guó)家金融安全底線和深化外匯領(lǐng)域改革開放兩方面做到更好的平衡尤為重要。“預(yù)計(jì)今年可能會(huì)有一些監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，來(lái)保證改革開放順利進(jìn)行，同時(shí)穩(wěn)定地保證國(guó)家金融安全。”

民生銀行首席研究員溫彬表示，此次會(huì)議明確了為適應(yīng)國(guó)家治理體系治理能力現(xiàn)代化要求，需要不斷完善外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的管理框架。同時(shí)隨著中國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放，需要繼續(xù)深化外匯領(lǐng)域改革開放，以服務(wù)全面開放新格局的要求。此外，國(guó)際形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，需要豐富政策工具箱，做好防范外部沖擊的預(yù)案，確保國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融安全。

“預(yù)計(jì)2020年外匯監(jiān)管將進(jìn)一步開放和有序防風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合，并著重支持重點(diǎn)地區(qū)和新興貿(mào)易、資本領(lǐng)域的外匯監(jiān)管政策支持。”蘇寧金融研究院研究員陶金指出，可以預(yù)見，外匯領(lǐng)域的開放和便利化措施將在2020年更加深化，尤其是新的外匯管理措施將以自貿(mào)區(qū)、海南自貿(mào)港、粵港澳大灣區(qū)為突破點(diǎn)，獲得較大程度的放寬，以及新的資本項(xiàng)目開放措施在金融市場(chǎng)和外資管理等領(lǐng)域得到加強(qiáng)。