爆款基金盈利幾何?2019年最高賺了58%！東方紅兩只基金業(yè)績劇前

2019年行情已經(jīng)收官，相比A股指數(shù)的漲幅，公募基金可謂賺得盆滿缽溢，再次向投資者展現(xiàn)了公募基金專業(yè)的投資管理能力。而2017年下半年以來，基金發(fā)行市場上不斷出現(xiàn)爆款產(chǎn)品，受到投資者的熱烈追捧，那么，在剛剛過去的2019年，這些爆款基金投資業(yè)績?nèi)绾?

記者依據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計了自2017年下半年以來成立的主動權(quán)益類基金中(不考慮戰(zhàn)略配售基金)，首發(fā)規(guī)模不少于30億元，募集期不超過5天的基金，共有16只，加上興全社會價值三年持有和東方紅睿璽三年，這兩只基金雖然首發(fā)規(guī)模只有29.69億元和19.79億元，但兩只基金均只發(fā)行1天，考慮到兩只基金的募集目標分別是30億元和20億元，且大量資金認購導(dǎo)致確認比例低至29%和11%，因此兩只基金也是名副其實的爆款。

在上述18只基金中，有11只成立于2019年之前，且到2019年開年，均已過建倉期。從業(yè)績表現(xiàn)來看，上述有完整業(yè)績表現(xiàn)的11只基金2019年平均回報為37.35%，與主動權(quán)益類基金的平均回報(37.31%)不相上下。東方紅系兩只基金表現(xiàn)居前，最高賺58%;興全合宜2019年回報為37%，今年1月即將封閉期屆滿，成立以來年化回報僅6.65%。

東方紅兩只基金業(yè)績居前

11只基金中，投資回報最高的是東方紅睿璽三年，全年收益率為57.59%，當然，該基金資產(chǎn)規(guī)模也是上述11只基金中資產(chǎn)規(guī)模最小的兩只基金之一(截止2019年三季度末)，只有不到21億元，這源于該基金的當初的募集目標就只有20億元。一定程度上該基金受益于船小好調(diào)頭的優(yōu)勢。

該基金自2017年11月15日成立以來，對股票的配置比例均較高，持倉也延續(xù)了一貫的持有行業(yè)龍頭股的風(fēng)格。截止2019年三季度末股票倉位達98%以上，顯示了封閉運作的優(yōu)勢，重倉股包括百潤股份、分眾傳媒、華域汽車、華潤啤酒、掌趣科技等。截止2019年年末，成立以來累計回報 24.5%，超越業(yè)績比較基準21%。到2020年11月，該基金三年封閉期將滿，屆時其運作期內(nèi)的整體表現(xiàn)也值得關(guān)注。

排在第2位的是華夏穩(wěn)盛，2019年投資回報為49.7%，該基金的基金經(jīng)理蔡向陽還兼任華夏基金董事總經(jīng)理。不過該基金截止去年三季度末的資產(chǎn)規(guī)模也較小，為25億元，較首發(fā)規(guī)模78億元已明顯減少。

東方紅睿澤三年2019年回報則為44.27%，排名第3，該基金與睿璽由不同基金經(jīng)理管理，風(fēng)格也有略有不同，2018年該基金股票倉位略低，2019年以來才調(diào)高，截止2019年三季度末股票倉位為94%左右，資產(chǎn)規(guī)模為73億元，較睿璽規(guī)模更大。

盡管上述三只基金業(yè)績在爆款基金中居前，但與整個主動權(quán)益類基金的收益率水平比起來，仍然算得上只處于中游水平，且東方紅兩只基金還占了封閉運作的優(yōu)勢，因此也難言突出。不過也有觀點認為，如果基金業(yè)績能夠長期穩(wěn)定處于同類前1/2，長期運作下來收益率也非常可觀。那么接下來這些基金仍將繼續(xù)接受市場和時間的檢驗。

此外，嘉實核心優(yōu)勢和嘉實價值精選2019年的投資回報分別為43.82%和42.4%。但從細分產(chǎn)品類別看，這兩只基金均為主動股票基金，2019年主動股票型基金平均收益率為47.94%。

興全合宜去年回報36.88%

最值得關(guān)注的是興全合宜，一方面是因為該基金發(fā)行規(guī)模最大，2018年成立時首募規(guī)模達到327億元，另一方面，該基金的封閉運作期為兩年，到今年1月22日該基金就將到期，并交出完整封閉運成成績單。截止2019年末投資回報已經(jīng)可以清晰地預(yù)期該基金的兩年封閉運作回報了。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2019年，興全合宜A累計回報為36.88%，在11只爆款基金中排名第6，相比主動權(quán)益類基金的整體平均回報也基本持平，因此，雖然業(yè)績算不上突出。截止2019年末，興全合宜A自成立以來的累計回報為13.94%，年化回報6.65%，可以說是勉強跑過銀行理財產(chǎn)品和通脹水平。

截止去年三季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為356億元，考慮到資產(chǎn)規(guī)模較大，管理難度較大，因此取得這樣的成績也似乎是有“苦”難言。但不可否認的是，興全基金也受益于龐大的資產(chǎn)規(guī)模，收獲了不菲的管理費。封閉期屆滿后，該基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金。這樣的業(yè)績表現(xiàn)之下，封閉期屆滿后，龐大的資金是否會贖回，也是值得關(guān)注的焦點。

華夏行業(yè)龍頭、泰康弘實3個月、匯添富智能制造209年投資回報均在30%至32%之間。中歐恒利三年定開和易方達港股通紅利的回 報 則 分 別 只 有 27.03% 和17.25%。對比業(yè)績比較基準來看，這5只基金中，匯添富智能制造作為智能制造主題基金，竟然跑輸業(yè)績比較基準近4個百分點，也是爆款基金中唯一跑輸業(yè)績比較基準的。另外4只基金跑羸業(yè)績比較基準均不超過10個百分點。

易方達港股通紅利雖然2019年業(yè)績最差，但與其余10只基金不同的是，該基金從產(chǎn)品設(shè)計上就主要投向于港股市場，2019年三季度末，該基金前10大重倉股中有8只是港股。2019年滬深300和上證綜指分別上漲36%和22%，港股恒生指數(shù)僅上漲9%，因此該基金業(yè)績表現(xiàn)受市場影響比較大。

中庚小盤價值三個季度賺2%

另外還有7只爆款基金成立于2019年內(nèi)，包括成立于今年3月-4月的睿遠成長價值、中庚小盤價值、中歐遠見兩年定開、匯添富紅利增長，以及成立于今年9月-12月的富國智誠精選3個月、興全合泰、興全社會價值三年。

從前4只基金的業(yè)績表現(xiàn)看，自成立以來至2019年年末，睿遠成長價值、匯添富紅利增長、中歐遠見兩年定開、中庚小盤價值的投資回報分別為 20.75% 、 15.72% 、 24.63% 、2.17%，4只基金的成立時間相差不過一個月，但業(yè)績表現(xiàn)卻分化明顯。

其中成立于4月3日的中庚小盤價值累計回報只有2.17%。該基金發(fā)行5天，首募規(guī)模32.67億元，基金經(jīng)理邱棟榮，曾在匯豐晉信擔(dān)任基金經(jīng)理，任職期間管理的匯豐晉信大盤股票和匯豐晉信雙核策略表現(xiàn)不俗。從中庚小盤價值的發(fā)行資料上看，該基金投資于小盤股，其對小盤股的界定為“對中國證券市場中所有上市交易的A股股票按照總市值從小到大進行排序并相加，累計總市值達到全部總市值50%的股票界定為小盤股票。”從其持倉來看，2019年二季度末和三季度末，該基金的前十大重倉股中至少有7-8只股票的流通市值不足100億，100億以上的也不超過150億。因此為明顯的小盤特征。結(jié)合業(yè)績比較基準來看，該基金自成立以來跑贏業(yè)績比較基準11.46%。

不過盡管如此，成立三個季度累計回報只有2%，似乎難以讓沖著知名基金經(jīng)理去的投資者心服。