今年18只基金募集失敗 債基占六成市場(chǎng)呈現(xiàn)“冰火兩重天”局面

2019年，基金發(fā)行獲得大豐收。目前新基金成立規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1.3萬(wàn)億。但市場(chǎng)也呈現(xiàn)出冰火兩重天的局面，一邊是爆款基金頻頻涌現(xiàn)，一邊是不少基金未能成功募集。

根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有18只基金募集失敗。

實(shí)際上，自2017年4月公募基金首次出現(xiàn)募集失敗案例以來(lái)，基金發(fā)行失敗的情況逐漸增多，加上今年的18只，行業(yè)發(fā)行失敗的基金合計(jì)已有59只。

日前，一家基金公司發(fā)布公告，旗下一只新發(fā)基金自9月份開始募集，在12月6日募集期滿時(shí)，未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，基金合同未能生效。

進(jìn)入12月份，還有兩家基金公司宣布“基金合同暫時(shí)不能生效”，其中一只是三年定開債券基金，另外一只為靈活配置型基金。這兩只基金都在今年8、9月份開始募集，撐滿了三個(gè)月的募集期，但仍未達(dá)到基金成立條件。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，今年公告發(fā)行失敗的18只基金中，債券型基金有11只，占比超過(guò)六成。此外還有4只混合型基金、2只股票型基金和1只被動(dòng)指數(shù)型基金也沒(méi)能完成募集。

從整體情況看，截至今年12月24日，基金行業(yè)合計(jì)有59只基金公告“發(fā)行失敗”。從基金類型來(lái)看，發(fā)行失敗的基金以中長(zhǎng)期純債型和靈活配置型為主，分別有22只和15只。

為何公募近兩年頻頻出現(xiàn)基金合同不能生效的情況?業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要和市場(chǎng)情況、委外定制有關(guān)。

深圳一位基金公司人士介紹，一般來(lái)說(shuō)，基金合同生效需要滿足兩個(gè)條件，基金份額不少于2億份且基金認(rèn)購(gòu)人數(shù)不少于200人。由于部分基金公司的委外基金被機(jī)構(gòu)投資者突然撤單，或者新基金在發(fā)行階段突然遭遇市場(chǎng)“寒流”，導(dǎo)致募集非常困難，因而失敗。綜合募集失敗的案例來(lái)看，更多的情況為機(jī)構(gòu)定制較為偏愛(ài)的混合型和債券型兩類產(chǎn)品。

同時(shí)，募集失敗的情況多出現(xiàn)在中小型基金公司、次新基金公司，主要還是因?yàn)楫a(chǎn)品缺乏亮點(diǎn)、已有產(chǎn)品缺乏業(yè)績(jī)沉淀，或者發(fā)行渠道能力有限等原因所致。從新基金發(fā)行的時(shí)間來(lái)看，次新基金、中小基金發(fā)售新基金的時(shí)間要比大公司長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)在投資者越來(lái)越成熟，資金逐漸向業(yè)績(jī)優(yōu)異的頭部公司集中，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)較大分化，而新基金發(fā)行正是其中一個(gè)表現(xiàn)。

值得一提的是，目前基金申請(qǐng)變更注冊(cè)轉(zhuǎn)型的情況非常普遍，尤其是債券型基金和混合型基金。上述基金公司人士表示，轉(zhuǎn)型在很多情況下是為了改變基金投資方向，以適應(yīng)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好。