金信諾盈利下滑明顯兩次出手收購(gòu)股權(quán) “姍姍來(lái)遲”回購(gòu)引深交所關(guān)注

金信諾一次“遲來(lái)”的回購(gòu)引發(fā)了深交所的關(guān)注。12月18日，創(chuàng)業(yè)板公司管理部對(duì)金信諾下發(fā)關(guān)注函，關(guān)于金信諾出售子公司股權(quán)一事，要求金信諾就是否存在年末利潤(rùn)調(diào)節(jié)等多個(gè)問(wèn)題做出說(shuō)明。

兩次出手收購(gòu)股權(quán)

金信諾本次出售子公司股權(quán)事件起始于兩年前。2017年3月23日，金信諾宣布出資4845萬(wàn)元，對(duì)江蘇萬(wàn)邦微電子有限公司(以下簡(jiǎn)稱“江蘇萬(wàn)邦”)進(jìn)行增資。本次增資后，金信諾持有江蘇萬(wàn)邦12.92%的股權(quán)，而朱勤輝、楊靜霞則分別持有江蘇萬(wàn)邦52.25%和34.83%的股權(quán)。

公開(kāi)資料顯示，江蘇萬(wàn)邦是一家從事高可靠等級(jí)集成電路和模組的設(shè)計(jì)研發(fā)、測(cè)試和技術(shù)服務(wù)的公司。金信諾表示，公司主要從事全系列信號(hào)互聯(lián)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，江蘇萬(wàn)邦產(chǎn)品與公司主業(yè)有密切聯(lián)系，未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮螅p方深入合作，從而形成更明顯的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)而提高公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

同年7月25日，金信諾再次宣布支付1.43億元現(xiàn)金，向朱勤輝、楊靜霞收購(gòu)江蘇萬(wàn)邦38.08%的股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊?，金信諾將直接持有江蘇萬(wàn)邦51%的股權(quán)。在增資和收購(gòu)中，江蘇萬(wàn)邦的估值均為3.75億元。金信諾出具的審計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月末，江蘇萬(wàn)邦的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為4447萬(wàn)元，收益法評(píng)估的增值率達(dá)到584.66%;其2016年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為3002萬(wàn)元、864萬(wàn)元。

股權(quán)回購(gòu)“姍姍來(lái)遲”

引人關(guān)注的是，金信諾在簽署協(xié)議時(shí)承諾，如江蘇萬(wàn)邦2017年度實(shí)現(xiàn)的扣非凈利達(dá)到1800萬(wàn)元、2018年上半年實(shí)現(xiàn)的扣非凈利達(dá)到2000萬(wàn)元，則江蘇萬(wàn)邦管理團(tuán)隊(duì)或管理團(tuán)隊(duì)書面指定的投資方，有權(quán)回購(gòu)金信諾持有的江蘇萬(wàn)邦2%的股權(quán)。

上述回購(gòu)約定內(nèi)容也引發(fā)了深交所的關(guān)注，并在關(guān)注函中要求金信諾解釋上述股權(quán)回購(gòu)約定的原因及目的。

2017年和2018年上半年，江蘇萬(wàn)邦扣非凈利分別為2257萬(wàn)元和2290萬(wàn)元，符合協(xié)議中的回購(gòu)條件。2018年8月14日，金信諾正式發(fā)布公司2018年半年報(bào)，但直到一年之后，上述股權(quán)回購(gòu)才“姍姍來(lái)遲”。

今年12月13日，金信諾簽署回購(gòu)協(xié)議，擬將所持有的江蘇萬(wàn)邦2%的股權(quán)，作價(jià)1100萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給朱勤輝、楊靜霞。此時(shí)，朱勤輝、楊靜霞已簽訂《一致行動(dòng)協(xié)議》，雙方為一致行動(dòng)人。值得注意的是，本次交易中江蘇萬(wàn)邦的估值達(dá)到5.5億元，按收益法評(píng)估增值率僅為301.7%，遠(yuǎn)低于收購(gòu)時(shí)的評(píng)估增值率。

“本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓也是根據(jù)此前的協(xié)議，江蘇萬(wàn)邦有獨(dú)立發(fā)展的需求，不排除上市的可能，這樣有利于其逐步引入外部投資者。”金信諾董秘伍婧娉12月19日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，金信諾對(duì)江蘇萬(wàn)邦的剩余長(zhǎng)期股權(quán)投資的按權(quán)益法算，將產(chǎn)生投資收益8560萬(wàn)元，影響歸屬母公司凈利潤(rùn)8508萬(wàn)元。深交所要求金信諾說(shuō)明，延遲在2019年年末進(jìn)行股份回購(gòu)的原因及合理性，并回答是否存在年末利潤(rùn)調(diào)節(jié)情形。2018年，金信諾歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.32億元，同比增長(zhǎng)1.12%。而進(jìn)入2019年之后，金信諾盈利能力大幅下滑，今年前三季度，金信諾歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)僅為3689萬(wàn)元，同比下滑66.84%。

另外，交易完成后，金信諾僅持有江蘇萬(wàn)邦49%的股權(quán)，不再納入公司合并報(bào)表范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ挠绊憽?018年，江蘇萬(wàn)邦營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為7041萬(wàn)元和3167萬(wàn)元;今年前三季度，江蘇萬(wàn)邦營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為6549萬(wàn)元和2553萬(wàn)元。而伍婧娉則對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司未來(lái)將繼續(xù)向新市場(chǎng)推廣新產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)更多高毛利的產(chǎn)品。