拋萬(wàn)科買(mǎi)南寧百貨的股權(quán)之爭(zhēng) 姚振華的A股加減法

寶能系的增持上位，著實(shí)讓南寧百貨(600712)火了一把。12月18日，在原第一大股東結(jié)盟“狙擊”以維持控股股東地位的背景下，南寧百貨再以漲停價(jià)收盤(pán)，獲得近11個(gè)交易日內(nèi)的第10個(gè)漲停板。增持南寧百貨的同時(shí)，12月18日萬(wàn)科披露的公告顯示，姚振華掌舵的寶能系則繼續(xù)減持萬(wàn)科。買(mǎi)拋之間，姚振華亦大秀A股加減法。

第10個(gè)漲停

寶能系的增持儼然引爆了南寧百貨在二級(jí)市場(chǎng)上的股價(jià)。12月18日，在控股股東結(jié)盟“狙擊”的背景下，南寧百貨再以漲停價(jià)收盤(pán)，這也是南寧百貨在近11個(gè)交易日內(nèi)斬獲的第10個(gè)漲停。

南寧百貨股價(jià)的持續(xù)大漲與近期寶能系增持上位引發(fā)控制權(quán)之爭(zhēng)預(yù)期不無(wú)關(guān)系?；厮輾v史，12月5日，南寧百貨一則股東權(quán)益變動(dòng)公告宣布，當(dāng)時(shí)為南寧百貨第二大股東的南寧市富天投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南寧富天”)通過(guò)司法競(jìng)拍增持公司股份。

隨著進(jìn)一步增持，南寧富天在南寧百貨中所處的股東地位也發(fā)生了變化。數(shù)據(jù)顯示，加之競(jìng)拍成功的股份，南寧富天總共將持有南寧百貨股份占公司總股本的18.85%，這一持股比例一舉超過(guò)南寧百貨當(dāng)時(shí)第一大股東、控股股東南寧沛寧資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南寧沛寧”)(持有公司18.26%的股份)。

值得一提的是，股權(quán)關(guān)系穿透后顯示，南寧富天實(shí)為寶能系旗下企業(yè)。這也意味著，當(dāng)時(shí)寶能系上位為南寧百貨第一大股東。

東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，在12月5日之前，南寧百貨已在12月4日漲停。受寶能系上位南寧百貨第一大股東消息的影響，南寧百貨在之后連續(xù)多個(gè)交易日漲停。交易行情顯示，12月5日-18日，10個(gè)交易日內(nèi)，除12月17日未漲停外，南寧百貨在其余交易日均收獲漲停。

寶能系增持之后，短短10個(gè)交易日，南寧百貨股價(jià)早已翻倍。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，12月5日-18日，南寧百貨累計(jì)漲幅達(dá)到138.78%，而在此期間大盤(pán)則上漲4.83%。

值得注意的是，12月18日晚間，上交所向南寧百貨下發(fā)了問(wèn)詢(xún)函，要求南寧百貨說(shuō)明是否存在其他可能對(duì)上市公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的重大事件。同時(shí)，上交所要求南寧百貨向相關(guān)股東進(jìn)一步核實(shí)并披露，公司、南寧沛寧、南寧富天等相關(guān)方是否存在其他應(yīng)披露未披露的重大審項(xiàng);相關(guān)方前期溝通接觸情況,是否存在未披露的其他意向或協(xié)議;公司董事會(huì)說(shuō)明本次權(quán)益變動(dòng)對(duì)公司控制權(quán)狀態(tài)、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)的影響。

另外，上交所要求南寧百貨向南寧富天核實(shí)并披露前次司法競(jìng)拍增持公司股份的資金來(lái)源和融資安排,是否存在來(lái)源于上市公司股份質(zhì)押融資,并就其杠桿風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)揭示。要求公司、南寧沛寧及南寧富天自查，相關(guān)方是否存在違規(guī)買(mǎi)賣(mài)公司股票或隱瞞一致行動(dòng)人等情形。

南寧百貨12月18日晚間回復(fù)上交所問(wèn)詢(xún)函稱(chēng)，目前公司不存在正在籌劃涉及公司的重大事項(xiàng)，也不存在其他可能對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的重大事件。

南寧百貨股權(quán)之爭(zhēng)

成為南寧百貨第一大股東后，雖然寶能方面表示不謀求南寧百貨控制權(quán)，但從持股比例不難看出，南寧富天與南寧沛寧所持比例較為接近。南寧百貨控股股東迅速作出反應(yīng)進(jìn)行“狙擊”也讓南寧百貨股權(quán)之爭(zhēng)暗流涌動(dòng)。

12月18日，寶能系上位第一大股東10余日后，南寧百貨披露一則公告宣布，公司原第一大股東南寧沛寧與其他股東進(jìn)行了“結(jié)盟”。

根據(jù)南寧百貨披露的公告，南寧沛寧與南寧農(nóng)工商集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南寧農(nóng)工商”) 簽署《一致行動(dòng)人協(xié)議》。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月15日，南寧沛寧持有南寧百貨股份9945.14萬(wàn)股，占公司總股本的18.26%;南寧農(nóng)工商持有南寧百貨股份1600萬(wàn)股，占公司總股本的2.94%。

簽署《一致行動(dòng)人協(xié)議》后，南寧沛寧及其一致行動(dòng)人南寧農(nóng)工商共計(jì)持有南寧百貨股份1.15億股，占公司總股本的21.2%，控股股東由原來(lái)的南寧沛寧變更為南寧沛寧及其一致行動(dòng)人南寧農(nóng)工商，實(shí)際控制人仍為南寧市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，南寧沛寧這一舉動(dòng)無(wú)疑是在寶能系增持南寧百貨并上位為南寧百貨第一大股東之后的“反擊”。在公告中，南寧沛寧也直言，與南寧農(nóng)工商簽署一致行動(dòng)人協(xié)議的目的系維持控股股東地位。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電南寧百貨進(jìn)行采訪，并應(yīng)南寧百貨工作人員要求發(fā)去采訪函。截至記者發(fā)稿，對(duì)方尚未回復(fù)。

持續(xù)減持萬(wàn)科股份

增持南寧百貨的同時(shí)，寶能系則在另一邊繼續(xù)減持萬(wàn)科股份。12月18日，萬(wàn)科發(fā)布關(guān)于股東A股股份解除質(zhì)押的公告。從公告來(lái)看，截至12月17日，鉅盛華及一致行動(dòng)人前海人壽合計(jì)持有公司6.08億股股份，持股比例為5.38%。而在四天前的12月14日萬(wàn)科發(fā)布的另一則股東A股股份解除質(zhì)押的公告則顯示，截至12月13日，鉅盛華及前海人壽合計(jì)持有萬(wàn)科6.98億股股份，持股比例為6.17%。這也意味著，寶能系繼續(xù)減持了萬(wàn)科股份。

需要注意的是，巔峰時(shí)期，寶能系通過(guò)持股萬(wàn)科25.4%股份曾穩(wěn)坐萬(wàn)科第一大股東的位置。其中，前海人壽、鉅盛華分別持股6.67%、8.39%;九大資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)持有萬(wàn)科股份10.34%。

“萬(wàn)寶之爭(zhēng)”落幕一段時(shí)間后，姚振華掌舵的寶能系開(kāi)始慢慢減持萬(wàn)科股票。

今年11月23日，萬(wàn)科公布的一份《萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告書(shū)》)詳細(xì)披露了自2018年9月11日對(duì)萬(wàn)科的持股比例降至15%以來(lái)，寶能系的每一次減持“路徑”。

根據(jù)《報(bào)告書(shū)》披露，寶能系最早出清的是資管計(jì)劃。2018年9月19日，鉅盛華作為委托人的資產(chǎn)管理計(jì)劃寶祿1號(hào)通過(guò)大宗交易方式減持萬(wàn)科A股股票3606.47萬(wàn)股，占萬(wàn)科總股本的0.33%。而這也意味著，寶能當(dāng)初用來(lái)建倉(cāng)萬(wàn)科的資管計(jì)劃已全部出清。

2019年4月29日-11月22日，鉅盛華、前海人壽通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式，合計(jì)減持萬(wàn)科A股股票4.9億股，合計(jì)占萬(wàn)科總股本的4.33%。

權(quán)益變動(dòng)后，寶能系僅剩下前海人壽及鉅盛華占萬(wàn)科A股總股本比例的10%。

進(jìn)入12月，寶能系減持萬(wàn)科的步伐并未停息。根據(jù)此前公告披露，12月6日，鉅盛華及前海人壽合計(jì)持有萬(wàn)科10.01億股股份，持股比例已由10%降至8.87%;12月13日，鉅盛華及前海人壽合計(jì)持有萬(wàn)科6.98億股股份，持股比例進(jìn)一步減至6.17%。

寶能系的青睞

實(shí)際上，除持有萬(wàn)科以及南寧百貨兩家公司股權(quán)外，寶能系在A股布局廣泛。北京商報(bào)記者根據(jù)Wind不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，寶能系參股A股上市公司共計(jì)有15家。從行業(yè)來(lái)看，參股上市公司所屬房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)居多。

據(jù)了解，寶能系旗下的鉅盛華、前海人壽是其持股上市公司的主要平臺(tái)，經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，截至12月18日，鉅盛華、前海人壽在境內(nèi)、境外持股的上市公司合計(jì)13家，加之南寧百貨以及寶能系旗下中山潤(rùn)田投資有限公司所持股的中炬高新，合計(jì)共有15家。從持股比例來(lái)看，寶能系持股比例位于第一大股東之位的有韶能股份、南玻A、中炬高新三家上市公司。

從行業(yè)來(lái)看，寶能系持股的上市公司所屬行業(yè)為房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)的數(shù)量較多。寶能系持股的A股公司中，所屬行業(yè)為房地產(chǎn)的除了萬(wàn)科A外，還有北辰實(shí)業(yè)、華僑城A以及金科股份三家公司。所屬行業(yè)為商業(yè)貿(mào)易的包括合肥百貨、南寧百貨、大康農(nóng)業(yè)以及重慶百貨四家企業(yè)。另外有兩家企業(yè)屬于公用事業(yè)行業(yè)，分別為韶能股份和明星電力。此外，南玻A和中炬高新分別屬于建筑材料、食品飲料業(yè)。東阿阿膠、鵬欣資源、格力電器分別屬于醫(yī)藥生物、有色金屬、家用電器行業(yè)。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向?qū)毮芊矫姘l(fā)去采訪提綱。截至記者發(fā)稿，對(duì)方尚未回復(fù)。