最近受疫情影響,全球股市普遍大跌,大A股也因此承受著不小的壓力。有些投資者持倉(cāng)的基金可能產(chǎn)生了浮虧,持有的基金為什么會(huì)出現(xiàn)虧損?該如何翻身呢?……可能大家心里會(huì)產(chǎn)生一系列的困惑,那么本文就為大家簡(jiǎn)單梳理一下。
為什么虧損?
在考慮基金虧損該如何操作之前我們首先要找出坤孫的原因,這樣才好對(duì)癥下藥:
一、操作原因
1、追漲殺跌,沒(méi)有建立合適的長(zhǎng)期投資理念
追漲殺跌是投資中的大忌,但不少個(gè)人投資者往往在市場(chǎng)“火熱”時(shí)受羊群效應(yīng)影響,盲目進(jìn)場(chǎng),最終建倉(cāng)在高位。而當(dāng)面對(duì)市場(chǎng)快速下跌或是在低位長(zhǎng)期徘徊不前時(shí),個(gè)人投資者又往往會(huì)因?yàn)榭只判膽B(tài),導(dǎo)致在底部區(qū)域離場(chǎng)。事實(shí)上長(zhǎng)期投資對(duì)個(gè)人投資者是相對(duì)簡(jiǎn)單也是較為有效的投資策略。
2、盲目跟風(fēng)追求熱點(diǎn),購(gòu)買基金太多
資本市場(chǎng)題材板塊輪動(dòng)頻繁,因此有許多投資者熱衷于追逐熱點(diǎn),當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)新熱點(diǎn),就立馬選擇相關(guān)基金。當(dāng)然追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)并非完全不可取,有些熱點(diǎn)板塊如果有基本面支撐,買入之后能堅(jiān)持持有也是可行的。但問(wèn)題出在很多投資者是盲目的追求熱點(diǎn),而不去細(xì)究熱點(diǎn)形成的內(nèi)在邏輯,是否具有可持續(xù)性,是否有足夠的業(yè)績(jī)面支撐。當(dāng)一些短期熱點(diǎn)的風(fēng)頭過(guò)去,進(jìn)入下跌行情時(shí),又不能做到及時(shí)止損,于是導(dǎo)致高位套牢。
其次還有部分投資者由于熱衷盲目跟風(fēng)追熱點(diǎn),導(dǎo)致持有基金只數(shù)太多,分散精力,難以管理。其實(shí)一般情況下,挑選3-5只適合自己的基金足以。
3、把買基當(dāng)炒股頻繁操作,徒增交易成本
基金作為長(zhǎng)期投資的一種,并不像股票一樣,適合頻繁操作。買基想要賺錢首先要做到一點(diǎn)就是有耐心,這一點(diǎn)說(shuō)得容易做到卻很難。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)2018年度基金個(gè)人投資者投資情況調(diào)查問(wèn)卷分析報(bào)告,持有單只基金平均時(shí)間不到1年的投資者比例近五成,僅8.0%的投資者持有單只基金的平均時(shí)間在5年以上。
而在這頻繁操作的過(guò)程中,很多投資者其實(shí)還忽略了很重要的一點(diǎn),那就是交易成本?;鸪嗽谫?gòu)買時(shí)的認(rèn)申購(gòu)費(fèi)之外,在贖回時(shí)還有一筆贖回費(fèi)產(chǎn)生,且一般基金的贖回費(fèi)是隨著時(shí)間越短而越高。換言之假如投資基金也像買賣股票一樣,短期內(nèi)頻繁交易,無(wú)形中就會(huì)產(chǎn)生不少額外的交易成本。
二、市場(chǎng)原因
當(dāng)然還有些時(shí)候,買到合適的基金卻沒(méi)賺錢的確不是怪投資者操作出了問(wèn)題,而是市場(chǎng)因素導(dǎo)致。市場(chǎng)走勢(shì)難以預(yù)測(cè),任何人都不可能精準(zhǔn)判斷市場(chǎng)行情的發(fā)展方向,而市場(chǎng)中也的確存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。假如當(dāng)整體市場(chǎng)處于持續(xù)下跌過(guò)程中,那么即使您買入時(shí)點(diǎn)并非高位,那也有可能會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)虧損。
可能有投資者會(huì)疑問(wèn),既然整個(gè)市場(chǎng)都不好,那為什么基金經(jīng)理不盡可能的把倉(cāng)位降到最低呢?但實(shí)際上此時(shí)非??简?yàn)的是基金經(jīng)理的倉(cāng)位管理水平,假如基金經(jīng)理不夠堅(jiān)定,在遇到下跌行情就把倉(cāng)位降到很低的水平,那么更有可能面臨的是錯(cuò)過(guò)之后的反彈機(jī)會(huì),進(jìn)而更難以將凈值恢復(fù)到原來(lái)的水平。根據(jù)過(guò)往A股市場(chǎng)數(shù)據(jù)也可以看到,一年內(nèi)如果錯(cuò)過(guò)行情漲幅最大的那幾天,那收益率水平將受到較大程度的影響。
三、心理原因
其實(shí)無(wú)論市場(chǎng)原因還是操作原因,其背后都涉及到投資者的心理。特別當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境不佳時(shí),投資者很可能被負(fù)面情緒操控進(jìn)而做出錯(cuò)誤判斷,這時(shí)很容易就會(huì)出現(xiàn)前面所提到的幾種錯(cuò)誤操作。但假如我們能夠保持良好的投資心態(tài)時(shí),即使面臨不太樂(lè)觀的市場(chǎng)環(huán)境,相信投資者也能積極理性面對(duì)。所以安博士也想提醒大家,投資僅是生活的一部分,切莫將市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的負(fù)面情緒帶到工作和生活中,不然長(zhǎng)此以往惡性循環(huán),只會(huì)帶來(lái)更多的問(wèn)題。
實(shí)際上在我們的投資之路上,遇到市場(chǎng)原因而導(dǎo)致階段性回調(diào)不可避免,還是應(yīng)該用平常心對(duì)待。畢竟市場(chǎng)因素大多是階段性的,也不存在只跌不漲的市場(chǎng),而此時(shí)考驗(yàn)的就是投資者的耐心和冷靜。
如何翻身?
投資過(guò)程中,遇到基金虧損了該怎么辦呢?
第一招:適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置
什么是資產(chǎn)配置?通俗的來(lái)講就是“不要將雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。
剛接觸基金投資的小白朋友們,最愛(ài)詢問(wèn)最近買什么產(chǎn)品好。其實(shí),比起直接選擇“網(wǎng)紅款”產(chǎn)品,投資者的第一步應(yīng)該是充分認(rèn)識(shí)自己的投資需求。不同的投資目標(biāo)和可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平,對(duì)應(yīng)的投資品種也不同。投資者拆解分析自己的投資需要,購(gòu)買不同類型的資產(chǎn)以組建多元化的投資組合,這就是資產(chǎn)配置。
在不同的市場(chǎng)行情中,考慮到個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好,在不同的時(shí)點(diǎn)尋找到最適合自己的資產(chǎn)配置組合,這樣也有助于分散因?yàn)閷W我毁Y產(chǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
以基金投資為例,在慢牛市場(chǎng)行情中,我們往往會(huì)增加對(duì)股票型基金和偏股混合型基金的配置比例,以獲取較高的收益。在市場(chǎng)持續(xù)震蕩時(shí),通常應(yīng)該增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低、抗風(fēng)險(xiǎn)程度較高的基金配置比例。
第二招:定投入市
基金定投指的是在固定時(shí)間、以固定金額投資固定基金,被認(rèn)為能在一定程度上解決擇時(shí)問(wèn)題、平攤買入成本,尤其適合震蕩行情。
定投的關(guān)鍵在于堅(jiān)持。從合適的時(shí)點(diǎn)開(kāi)始進(jìn)行定投,過(guò)程中耐心執(zhí)行,直到走出完整的微笑曲線。如果沒(méi)有等到市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)就提前停止定投,基金定投同樣也不能實(shí)現(xiàn)賺錢的可能。
當(dāng)前大盤(上證綜指)在3000點(diǎn)以下,從時(shí)點(diǎn)判斷,現(xiàn)在適合定投嗎?
回顧歷史,以大的時(shí)間段計(jì)算,自2007年以來(lái),上證綜指多次跌破3000點(diǎn)后又重回到3000點(diǎn),形成了漂亮的“微笑曲線”。
現(xiàn)在,市場(chǎng)處于2700點(diǎn)左右且持續(xù)震蕩,微笑曲線的左半邊已經(jīng)開(kāi)啟,你或許可以考慮開(kāi)啟基金定投了。
第三招:擇機(jī)調(diào)倉(cāng)
還是彼得·林奇的那句名言“每當(dāng)股市大跌,我對(duì)未來(lái)憂慮之時(shí),我就會(huì)回憶過(guò)去歷史上發(fā)生過(guò)40次股市大跌這一事實(shí),來(lái)安撫自己那顆有些恐懼的心,我告訴自己,股市大跌其實(shí)是好事,讓我們又有一次好機(jī)會(huì),以很低的價(jià)格買入那些很優(yōu)秀的公司股票”。
對(duì)比歷史水平、全球市場(chǎng),當(dāng)前A股市場(chǎng)整體估值進(jìn)入相對(duì)底部位置,具有較高的安全邊際。相當(dāng)一部分的好標(biāo)的已經(jīng)具備較好的配置價(jià)值,布局權(quán)益資產(chǎn)的時(shí)機(jī)正在浮現(xiàn)。
因此,如果遇到市場(chǎng)下行,不用太憂愁,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看這也許又是一次調(diào)倉(cāng)的機(jī)遇。投資者可以根據(jù)個(gè)人的資產(chǎn)情況和風(fēng)險(xiǎn)承受力,在某次低位時(shí)適當(dāng)調(diào)倉(cāng)。
第四招:投資需要阿Q精神
A股向來(lái)具有較大波動(dòng)的特點(diǎn),在今年以來(lái)海外因素不確定性延續(xù)的情況下,上半年投資業(yè)績(jī)分化,投資者們普遍進(jìn)入情緒的低潮期。
一方面,基金投資本身是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。以權(quán)益類基金為例,投資基金其實(shí)就是投資優(yōu)秀的中國(guó)上市公司。正如這些公司需要時(shí)間發(fā)展壯大,基金投資也同樣需要時(shí)間來(lái)追求實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
股市的趨勢(shì)是長(zhǎng)期向上的,當(dāng)前中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng),基本面并不差,所以投資者朋友們可以對(duì)市場(chǎng)多一點(diǎn)信心,從“更大的大局”看待投資。
另一方面,面對(duì)投資中的虧損,少不了一招精神勝利法—阿Q精神。所謂:少賺好過(guò)虧損,少虧好過(guò)多虧。想想世界級(jí)股神索羅斯、巴菲特都有大虧的時(shí)候,虧損或許是投資中不可避免的學(xué)費(fèi),不要每天去看凈值,這樣容易產(chǎn)生焦慮,去干別的令你快樂(lè)的事情。
何況,作為一名基民的你享有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。公募基金作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu),可信賴度高。
而同樣是投資權(quán)益資產(chǎn),對(duì)比直接投資股票,基金通過(guò)構(gòu)建合理的投資組合,波動(dòng)性低于股票,本身就能幫助有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
成功的投資是反人性的事情,過(guò)程中需要不斷與情緒博弈。面對(duì)虧損,以上給出的4招兼具實(shí)用性和心靈雞湯功能。而作為投資者的你我,借助這個(gè)契機(jī),更重要的是審視自己的投資目的和實(shí)際的投資操作,幫助自己未來(lái)在投資路上少些繞道的可能。
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