市場跌跌不休 持倉的基金虧損了該如何翻身?避免頻繁操作，徒增交易成本

最近受疫情影響，全球股市普遍大跌，大A股也因此承受著不小的壓力。有些投資者持倉的基金可能產(chǎn)生了浮虧，持有的基金為什么會出現(xiàn)虧損?該如何翻身呢?……可能大家心里會產(chǎn)生一系列的困惑，那么本文就為大家簡單梳理一下。

為什么虧損？

在考慮基金虧損該如何操作之前我們首先要找出坤孫的原因，這樣才好對癥下藥：

一、操作原因

1、追漲殺跌，沒有建立合適的長期投資理念

追漲殺跌是投資中的大忌，但不少個人投資者往往在市場“火熱”時受羊群效應(yīng)影響，盲目進場，最終建倉在高位。而當面對市場快速下跌或是在低位長期徘徊不前時，個人投資者又往往會因為恐慌心態(tài)，導(dǎo)致在底部區(qū)域離場。事實上長期投資對個人投資者是相對簡單也是較為有效的投資策略。

2、盲目跟風(fēng)追求熱點，購買基金太多

資本市場題材板塊輪動頻繁，因此有許多投資者熱衷于追逐熱點，當市場出現(xiàn)新熱點，就立馬選擇相關(guān)基金。當然追逐市場熱點并非完全不可取，有些熱點板塊如果有基本面支撐，買入之后能堅持持有也是可行的。但問題出在很多投資者是盲目的追求熱點，而不去細究熱點形成的內(nèi)在邏輯，是否具有可持續(xù)性，是否有足夠的業(yè)績面支撐。當一些短期熱點的風(fēng)頭過去，進入下跌行情時，又不能做到及時止損，于是導(dǎo)致高位套牢。

其次還有部分投資者由于熱衷盲目跟風(fēng)追熱點，導(dǎo)致持有基金只數(shù)太多，分散精力，難以管理。其實一般情況下，挑選3-5只適合自己的基金足以。

3、把買基當炒股頻繁操作，徒增交易成本

基金作為長期投資的一種，并不像股票一樣，適合頻繁操作。買基想要賺錢首先要做到一點就是有耐心，這一點說得容易做到卻很難。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會2018年度基金個人投資者投資情況調(diào)查問卷分析報告，持有單只基金平均時間不到1年的投資者比例近五成，僅8.0%的投資者持有單只基金的平均時間在5年以上。

而在這頻繁操作的過程中，很多投資者其實還忽略了很重要的一點，那就是交易成本?；鸪嗽谫徺I時的認申購費之外，在贖回時還有一筆贖回費產(chǎn)生，且一般基金的贖回費是隨著時間越短而越高。換言之假如投資基金也像買賣股票一樣，短期內(nèi)頻繁交易，無形中就會產(chǎn)生不少額外的交易成本。

二、市場原因

當然還有些時候，買到合適的基金卻沒賺錢的確不是怪投資者操作出了問題，而是市場因素導(dǎo)致。市場走勢難以預(yù)測，任何人都不可能精準判斷市場行情的發(fā)展方向，而市場中也的確存在系統(tǒng)性風(fēng)險。假如當整體市場處于持續(xù)下跌過程中，那么即使您買入時點并非高位，那也有可能會在短期內(nèi)出現(xiàn)虧損。

可能有投資者會疑問，既然整個市場都不好，那為什么基金經(jīng)理不盡可能的把倉位降到最低呢?但實際上此時非?？简灥氖腔鸾?jīng)理的倉位管理水平，假如基金經(jīng)理不夠堅定，在遇到下跌行情就把倉位降到很低的水平，那么更有可能面臨的是錯過之后的反彈機會，進而更難以將凈值恢復(fù)到原來的水平。根據(jù)過往A股市場數(shù)據(jù)也可以看到，一年內(nèi)如果錯過行情漲幅最大的那幾天，那收益率水平將受到較大程度的影響。

三、心理原因

其實無論市場原因還是操作原因，其背后都涉及到投資者的心理。特別當市場環(huán)境不佳時，投資者很可能被負面情緒操控進而做出錯誤判斷，這時很容易就會出現(xiàn)前面所提到的幾種錯誤操作。但假如我們能夠保持良好的投資心態(tài)時，即使面臨不太樂觀的市場環(huán)境，相信投資者也能積極理性面對。所以安博士也想提醒大家，投資僅是生活的一部分，切莫將市場波動引發(fā)的負面情緒帶到工作和生活中，不然長此以往惡性循環(huán)，只會帶來更多的問題。

實際上在我們的投資之路上，遇到市場原因而導(dǎo)致階段性回調(diào)不可避免，還是應(yīng)該用平常心對待。畢竟市場因素大多是階段性的，也不存在只跌不漲的市場，而此時考驗的就是投資者的耐心和冷靜。

如何翻身？

投資過程中，遇到基金虧損了該怎么辦呢?

第一招：適當?shù)馁Y產(chǎn)配置

什么是資產(chǎn)配置?通俗的來講就是“不要將雞蛋放在同一個籃子里”。

剛接觸基金投資的小白朋友們，最愛詢問最近買什么產(chǎn)品好。其實，比起直接選擇“網(wǎng)紅款”產(chǎn)品，投資者的第一步應(yīng)該是充分認識自己的投資需求。不同的投資目標和可承受的風(fēng)險水平，對應(yīng)的投資品種也不同。投資者拆解分析自己的投資需要，購買不同類型的資產(chǎn)以組建多元化的投資組合，這就是資產(chǎn)配置。

在不同的市場行情中，考慮到個人風(fēng)險偏好，在不同的時點尋找到最適合自己的資產(chǎn)配置組合，這樣也有助于分散因為專注單一資產(chǎn)帶來的風(fēng)險。

以基金投資為例，在慢牛市場行情中，我們往往會增加對股票型基金和偏股混合型基金的配置比例，以獲取較高的收益。在市場持續(xù)震蕩時，通常應(yīng)該增加對風(fēng)險較低、抗風(fēng)險程度較高的基金配置比例。

第二招：定投入市

基金定投指的是在固定時間、以固定金額投資固定基金，被認為能在一定程度上解決擇時問題、平攤買入成本，尤其適合震蕩行情。

定投的關(guān)鍵在于堅持。從合適的時點開始進行定投，過程中耐心執(zhí)行，直到走出完整的微笑曲線。如果沒有等到市場行情好轉(zhuǎn)就提前停止定投，基金定投同樣也不能實現(xiàn)賺錢的可能。

當前大盤(上證綜指)在3000點以下，從時點判斷，現(xiàn)在適合定投嗎?

回顧歷史，以大的時間段計算，自2007年以來，上證綜指多次跌破3000點后又重回到3000點，形成了漂亮的“微笑曲線”。

現(xiàn)在，市場處于2700點左右且持續(xù)震蕩，微笑曲線的左半邊已經(jīng)開啟，你或許可以考慮開啟基金定投了。

第三招：擇機調(diào)倉

還是彼得·林奇的那句名言“每當股市大跌，我對未來憂慮之時，我就會回憶過去歷史上發(fā)生過40次股市大跌這一事實，來安撫自己那顆有些恐懼的心，我告訴自己，股市大跌其實是好事，讓我們又有一次好機會，以很低的價格買入那些很優(yōu)秀的公司股票”。

對比歷史水平、全球市場，當前A股市場整體估值進入相對底部位置，具有較高的安全邊際。相當一部分的好標的已經(jīng)具備較好的配置價值，布局權(quán)益資產(chǎn)的時機正在浮現(xiàn)。

因此，如果遇到市場下行，不用太憂愁，長遠來看這也許又是一次調(diào)倉的機遇。投資者可以根據(jù)個人的資產(chǎn)情況和風(fēng)險承受力，在某次低位時適當調(diào)倉。

第四招：投資需要阿Q精神

A股向來具有較大波動的特點，在今年以來海外因素不確定性延續(xù)的情況下，上半年投資業(yè)績分化，投資者們普遍進入情緒的低潮期。

一方面，基金投資本身是一個長期的過程。以權(quán)益類基金為例，投資基金其實就是投資優(yōu)秀的中國上市公司。正如這些公司需要時間發(fā)展壯大，基金投資也同樣需要時間來追求實現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

股市的趨勢是長期向上的，當前中國的宏觀經(jīng)濟韌性強，基本面并不差，所以投資者朋友們可以對市場多一點信心，從“更大的大局”看待投資。

另一方面，面對投資中的虧損，少不了一招精神勝利法—阿Q精神。所謂：少賺好過虧損，少虧好過多虧。想想世界級股神索羅斯、巴菲特都有大虧的時候，虧損或許是投資中不可避免的學(xué)費，不要每天去看凈值，這樣容易產(chǎn)生焦慮，去干別的令你快樂的事情。

何況，作為一名基民的你享有獨特的優(yōu)勢。公募基金作為正規(guī)金融機構(gòu)，可信賴度高。

而同樣是投資權(quán)益資產(chǎn)，對比直接投資股票，基金通過構(gòu)建合理的投資組合，波動性低于股票，本身就能幫助有效分散投資風(fēng)險。

成功的投資是反人性的事情，過程中需要不斷與情緒博弈。面對虧損，以上給出的4招兼具實用性和心靈雞湯功能。而作為投資者的你我，借助這個契機，更重要的是審視自己的投資目的和實際的投資操作，幫助自己未來在投資路上少些繞道的可能。