私募基金11月再加倉(cāng) 重點(diǎn)布局科技股保持中性倉(cāng)位

年末市場(chǎng)維持震蕩，調(diào)整當(dāng)中，私募在持續(xù)加倉(cāng)。截至11月底的數(shù)據(jù)顯示，私募基金平均股票倉(cāng)位75%，較10月底上升1.05個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)高倉(cāng)運(yùn)作的私募有所減少。

多位私募人士向記者表示，目前主題板塊持續(xù)性偏弱，賺錢(qián)效應(yīng)匱乏，而一些行業(yè)龍頭已經(jīng)超跌，具備加倉(cāng)條件。

華潤(rùn)信托數(shù)據(jù)顯示，11月底，私募股票多頭指數(shù)成份基金平均股票倉(cāng)位為75%，較前一月上升1.05個(gè)百分點(diǎn)，處于歷史較高位置。不過(guò)，在整體倉(cāng)位上升的情況下，高倉(cāng)位運(yùn)作的私募卻在減少。83%的私募基金股票持倉(cāng)在五成以上，較前一月下降1.09%個(gè)百分點(diǎn);倉(cāng)位在八成以上的也減少0.44個(gè)百分點(diǎn)至53.77%。

志開(kāi)投資副總經(jīng)理劉威表示，近期，受經(jīng)濟(jì)增速下滑、通脹預(yù)期較高、貿(mào)易摩擦反復(fù)以及機(jī)構(gòu)投資者年底獲利了結(jié)等諸多因素影響，市場(chǎng)震蕩下行，在這些因素沒(méi)有明顯變化的情況下，選擇保持中性倉(cāng)位。

道誼投資表示，目前在進(jìn)行組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，為明年做準(zhǔn)備。除了個(gè)別專(zhuān)戶(hù)客戶(hù)要求重倉(cāng)高倉(cāng)運(yùn)作，其它產(chǎn)品倉(cāng)位都在50%~60%之間，主要是盡可能保住收益，等待一季度的加倉(cāng)時(shí)點(diǎn)。

北京和聚投資告訴記者，近期倉(cāng)位在八成左右，在看好的領(lǐng)域里配置比例較高，沒(méi)有減倉(cāng)。明年經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)下臺(tái)階應(yīng)該是當(dāng)前市場(chǎng)偏多數(shù)人的預(yù)期，只要不出現(xiàn)斷崖式下降，大量低估的周期品種勝率較高。

從數(shù)據(jù)上看，11月各板塊配置比例變化較為溫和，滬深300指數(shù)成份股配置比例下降1.46個(gè)百分點(diǎn)至50.67%;港股配置比例增加0.06個(gè)百分點(diǎn)至15.73%。

11月，私募配置比例最高的三個(gè)行業(yè)為“食品、飲料與煙草”、“技術(shù)硬件與設(shè)備”和“制藥、生物科技與生命科學(xué)”，持倉(cāng)比例分別為15.35%、9.58%和9.22%。其中，受益于科創(chuàng)板上市，“技術(shù)硬件與設(shè)備”板塊自7月份以來(lái)被私募大幅增持，接近歷史高位。

記者了解到，目前私募普遍看好科技股行情。和聚投資表示，明年可能是監(jiān)管紅利大年，成長(zhǎng)類(lèi)公司有望享受政策紅利。中美貿(mào)易摩擦衍生出的科技競(jìng)賽，已是確定性較強(qiáng)的風(fēng)口，國(guó)產(chǎn)替代+技術(shù)進(jìn)步將帶來(lái)較大的市場(chǎng)空間，技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)有望脫穎而出，如信息創(chuàng)新、5G中后周期及華為產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司。

劉威表示，高科技為代表的成長(zhǎng)股將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。高科技行業(yè)景氣度向上，有基本面支撐，還有政策扶持;同時(shí)，利率下行，支持成長(zhǎng)股估值提升，而科技板塊的賽道仍然以5G商用為主線(xiàn)。

道誼投資表示，11月增配了新能源汽車(chē)和地產(chǎn)后周期行業(yè)股票，組合中保留了中長(zhǎng)期看好的科技板塊公司及泛消費(fèi)品行業(yè)公司。他們長(zhǎng)期看好的方向，一是增量行業(yè)中的新經(jīng)濟(jì)、或穩(wěn)定增長(zhǎng)的消費(fèi)屬性行業(yè)，一是存量集中的行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，11月私募持倉(cāng)增幅最大的三個(gè)行業(yè)為“資本貨物”、“能源II”和“零售業(yè)”，分別增持0.57、0.56和0.3個(gè)百分點(diǎn)。減幅最大的三個(gè)行業(yè)為“保險(xiǎn)II”、“制藥、生物科技與生命科學(xué)”和“銀行”，分別減持1.06、0.92和0.59個(gè)百分點(diǎn)。