頭部基金公司準備就緒 只等公募MOM產品開閘放行

證監(jiān)會上周五發(fā)布《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行)》，MOM模式正式被納入資產管理業(yè)務范圍。據悉，易方達基金、廣發(fā)基金、平安基金、創(chuàng)金合信基金等多家基金公司已在人員、系統等方面準備就緒，只等公募MOM產品開閘。

“首先要對管理人有充分的了解。”易方達基金多資產投資部總經理助理馮蕾表示，一個完備的管理人庫是運營MOM產品的基礎。該公司對入庫的每個管理人都按照多資產投資部“三位一體”的分析框架進行評價和打標簽，即對管理人的投資業(yè)績、投資行為、投資邏輯三個方面進行相互印證。

馮蕾表示，在此基礎上，通過了解客戶需求，在明確產品的風險收益目標后，綜合考慮市場走勢、資產/策略配置比例、子管理人能力、風格及容量上限等因素，最終確定每個子管理人提供投資建議的子資產單元的規(guī)模。

“在合規(guī)風控、運營支持等方面，頭部公司整合資源的能力更為突出。”廣發(fā)基金相關人士表示，為了開展MOM業(yè)務，該公司開發(fā)了GFISP系統，即廣發(fā)基金機構服務平臺。該系統能夠應用金融科技手段，為不同場景下的資產配置需求提供平臺和系統的支持，使運作管理更加高效。

據介紹，平安基金在2018年成立了MOM配置事業(yè)部?；谄桨布瘓F的戰(zhàn)略調整，平安壽險、平安道遠委外團隊整體平移到了平安基金。平安基金MOM投資部總監(jiān)夏添涼表示，該公司充分借助平安集團大數據、人工智能、云計算和區(qū)塊鏈在金融領域的落地成果，參與研發(fā)了“一站式”智能化MOM管理系統。

據介紹，結合平安集團委外投資研究的經驗，該系統以海量數據(603138)為基礎，運用人工智能技術搭建而成，涵蓋資本市場、投資經理、基金產品研究，MOM/FOF投資組合構建，動態(tài)組合管理，以及風控和業(yè)績歸因四大模塊。

從委外運作效果來看，中國平安的保險資金從2013年開始正式以類MOM模式運作。其中，權益組合從2013年初正式運作，6年來，權益組合的復合年化收益率超過18%，同期累計超越滬深300指數110%，年化超額收益達10%以上;固收組合從2014年3月開始正式運作，到今年3月，5年時間里組合的年化復合回報超7%。

經過多年積累，創(chuàng)金合信基金自主研發(fā)了投資交易管理系統、風控引擎系統、投后組合分析系統，服務MOM投資者。截至2019年11月底，創(chuàng)金合信基金成功落地的類MOM產品達200余只。目前仍存續(xù)的產品有69只，存續(xù)規(guī)模550億元。其中，權益資產規(guī)模超過10億元，固收資產規(guī)模接近600億元。