臨近年末首尾業(yè)績差了110%：東興核心成長、民生加銀精選墊底

導(dǎo)讀：21資本研究數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，今年以來回報(bào)最高的三只基金今年以來的回報(bào)分別為96.68%，88.7%和85.77%。而墊底的9只基金虧損幅度超過5%。

臨近年末，公募業(yè)績考核亦將來臨。

21資本研究表明，今年市場較去年有所好轉(zhuǎn)，公募整體收益也有所回升。Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場可統(tǒng)計(jì)的1355只(分份額統(tǒng)計(jì))主動權(quán)益基金(包括普通股票基金以及偏股混合基金)中。

截至12月2日，今年以來的平均回報(bào)約為29.69%。其中，1288只股票型基金取得正收益，僅有63只基金為負(fù)收益。

01

首尾業(yè)績差了110%

21資本研究數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，今年以來回報(bào)最高的主動權(quán)益基金是廣發(fā)雙擎升級、交銀成長30以及銀華內(nèi)需精選。三只基金今年以來的回報(bào)分別為96.68%，88.7%和85.77%。

而與此成為顯著對比的則是，今年以來回報(bào)為負(fù)的基金中，9只基金虧損幅度超過5%。其中虧損最多的則是東興核心成長C、東興核心成長A以及民生加銀精選，三只基金今年以來回報(bào)分別為-14.89%、-13.84%以及-8.01%。

資料顯示，東興核心成長的基金經(jīng)理為李晨輝，李晨輝在今年8月30日剛剛接任該基金基金經(jīng)理。

從三季報(bào)數(shù)據(jù)來看，該基金A類份額凈值收益率為0.21%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.35%，低于業(yè)績比較基準(zhǔn)0.14%;C類份額凈值收益率為0.07%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.35%，低于業(yè)績比較基準(zhǔn)0.28%。

基金重倉股為中國平安、貴州茅臺、招商銀行、民生銀行、格力電器等金融、消費(fèi)股。

基金經(jīng)理指出，三季度以來，A股市場總體偏震蕩格局，在科創(chuàng)板和中報(bào)業(yè)績好于預(yù)期的推動下，以電子為代表的科技公司展開反彈，總體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。當(dāng)前各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)階段性平穩(wěn)或回落，盈利底部仍需時(shí)間確認(rèn)。投資端，固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速繼續(xù)下滑;消費(fèi)端，社消累計(jì)同比增速略有回落。外需層面，出口繼續(xù)下滑。市場風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)受到抑制，A股市場整體呈現(xiàn)震蕩走勢。

民生加銀精選同樣是一只偏股混合型基金。

三季報(bào)數(shù)據(jù)來看，該基金重點(diǎn)配置工商銀行、貴州茅臺、光大銀行、中信證券等消費(fèi)、金融股以及歌爾股份等科技電子股。

基金經(jīng)理黃一明分析稱，三季度市場迎來了科創(chuàng)板的正式啟航，市場整體保持震蕩態(tài)勢，基金在配置消費(fèi)、金融等低估值板塊品種作為基礎(chǔ)配置積極參與新股申購的基礎(chǔ)上階段性的參與了科技電子板塊優(yōu)質(zhì)個(gè)股的投資機(jī)會。

“未來隨著相關(guān)行業(yè)板塊個(gè)股前期大幅上漲，估值相對較高，我們也將有所取舍。繼續(xù)堅(jiān)持參與確定性較高的新股申購，在此基礎(chǔ)上兼顧大金融等低估值藍(lán)籌個(gè)股和具備合理估值水平的優(yōu)質(zhì)科技成長類個(gè)股進(jìn)行組合投資。”黃一明指出。

02

明星基金經(jīng)理滑鐵盧

值得一提的是，排名末尾的幾只產(chǎn)品中，還有明星基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值。該基金今年以來回報(bào)為-5.75%，排在倒數(shù)第8位。同時(shí)還是普通股票型基金中表現(xiàn)最差的一只。

丘棟榮曾是匯豐晉信基金的“王牌明星基金經(jīng)理”，2018年8月，丘棟榮出任中庚基金副總經(jīng)理。

此前，丘棟榮在匯豐晉信期間管理的匯豐晉信雙核策略混合、匯豐晉信大盤股票等基金業(yè)績均表現(xiàn)優(yōu)異，亦因?yàn)榛爻沸?、波動小而被市場冠?ldquo;機(jī)構(gòu)的真愛”稱號。

不過，這只今年4月份成立的中庚小盤價(jià)值，表現(xiàn)卻沒有想象中那么好。

三季度報(bào)告顯示，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例為93.92%，其重倉股為柳藥股份、東方國信、葵花藥業(yè)、拓邦股份、火炬電子、廣信股份等醫(yī)藥、科技電子類個(gè)股。

丘棟榮分析稱，在三季度堅(jiān)持低估值的價(jià)值投資策略，保持較高倉位，力爭為投資組合建立積極的風(fēng)險(xiǎn)敞口，以獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。同時(shí)，自下而上較為積極地挖掘具備(1)良好基本面、與宏觀周期性、人口周期風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度低、具有獨(dú)立的持續(xù)成長性(2)低估值、較高隱含回報(bào)率(3)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)相對分散的行業(yè)和公司，比如生物醫(yī)藥、科技、高端制造、精細(xì)化工等與宏觀周期和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性低、具有不錯持續(xù)內(nèi)生成長能力行業(yè)和公司。

對于風(fēng)險(xiǎn)方面，則指出持續(xù)關(guān)注周期性風(fēng)險(xiǎn)的釋放，結(jié)構(gòu)性上包括經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和供給側(cè)改革受益領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性高盈利風(fēng)險(xiǎn)、以及長期人口邊際影響以及長期下滑影響勞動力與消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)方面持續(xù)關(guān)注規(guī)模占比較高、持倉相對集中、同時(shí)與全球市場尤其是美國市場相關(guān)度較高的外資的流入與流出帶來的波動性加大的風(fēng)險(xiǎn)。

03

指數(shù)基金冷熱不均

對于指數(shù)型基金來說，今年以來各家公司都投入了較大發(fā)展熱情，但業(yè)績表現(xiàn)，卻也存在分化。

Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場可統(tǒng)計(jì)的1240只(分份額統(tǒng)計(jì))指數(shù)型開放式基金中，截至12月2日，今年以來的平均回報(bào)約為16.93%。

其中華寶標(biāo)普油氣美元、國壽安保養(yǎng)老指數(shù)增強(qiáng)兩只基金今年以來回報(bào)最低，分別為-20.75%和-20.19%。

而相對來說，招商中證白酒、鵬華中證酒兩只近今年以來回報(bào)均已超過70%，分別為77.74%和75.44%。

華寶標(biāo)普油氣美元的標(biāo)的指數(shù)為標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)，由于受市場等多方因素影響，原油走勢震蕩偏弱，相關(guān)基金業(yè)績也較為疲軟。

國壽安保養(yǎng)老指數(shù)增強(qiáng)則是由國壽安保中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級證券投資基金轉(zhuǎn)型而來，基金合同于今年4月1日生效。

該基金的基金經(jīng)理為李康。李康現(xiàn)任國壽安保滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金、國壽安保中證500交易型開放式指證券投資基金、國壽安保中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金、國壽安保中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金及國壽安保滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金5只基金的基金經(jīng)理。

據(jù)本報(bào)記者梳理，李康管理的這5只基金，除國壽安保養(yǎng)老指數(shù)增強(qiáng)之外，其余4只今年以來的回報(bào)均為正，其中國壽安保滬深300ETF聯(lián)接以及國壽安保滬深300ETF 2只基金今年以來的回報(bào)超過了23%的均值，分別為29.31%和26.36%。

此外，國壽安保中證500ETF以及國壽安保中證500ETF聯(lián)接今年以來的回報(bào)分別為17.72%和18.56%。

該基金三季報(bào)顯示，其重倉股包括中國平安、長春高新、新華保險(xiǎn)、恒瑞醫(yī)藥、中國國旅以及愛爾眼科等。