社會責(zé)任投資風(fēng)潮漸起 年內(nèi)公募巨頭密集布局ESG主題基金

隨著近年來上市公司爆雷事件增多，加之問題原因不再僅局限于公司自身運(yùn)營，反而逐步擴(kuò)大至企業(yè)對環(huán)境、社會責(zé)任、公司治理等方面的負(fù)面影響。由此，國內(nèi)投資者對于企業(yè)社會責(zé)任方面的意識愈發(fā)重視，對應(yīng)的ESG投資也逐漸成為投資者關(guān)注的焦點。記者注意到，今年以來，多家基金公司密集布局ESG主題基金，而且其中不乏公募巨頭的身影。

12月2日，公募基金“老十家”之一的南方基金旗下的南方ESG主題股票型證券投資基金(以下簡稱“南方ESG主題股票”)正式開啟募集。據(jù)份額發(fā)售公告顯示，該基金的募集期自12月2日起至12月20日止。銷售機(jī)構(gòu)方面，直銷機(jī)構(gòu)為南方基金，代銷機(jī)構(gòu)則包括工商銀行、中信建投(601066)證券、天天基金等數(shù)十家銀行、券商以及獨立基金銷售機(jī)構(gòu)。

據(jù)了解，ESG是環(huán)境(Environmental)、社會責(zé)任(Social)、與公司治理(Governance)的簡稱，屬于長期可持續(xù)發(fā)展投資的主要分支之一。而ESG投資的本質(zhì)是將可能影響企業(yè)長期表現(xiàn)的非財務(wù)指標(biāo)納入投資與研究的范疇，其核心是“外部因素內(nèi)部化”。其本質(zhì)是價值取向投資，核心特點是把社會責(zé)任納入投資決策，以改善投資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化風(fēng)險控制，最終獲得較高的長期收益。

就上述南方ESG主題股票的投研策略而言，該基金在招募說明書中提及，投資于ESG主題證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%，會重點關(guān)注金融、房地產(chǎn)、食品飲料、家電等為代表的聚集中國核心資產(chǎn)的行業(yè)中，具有良好的治理結(jié)構(gòu)、有社會責(zé)任意識、重視產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量的上市公司，精選質(zhì)地優(yōu)良，在中長期區(qū)間中獲得市場認(rèn)可的個股。具體策略方面，采用ESG篩選策略、股東積極主義策略、整合策略和其他ESG投資策略等。

事實上，除了南方基金，今年8月和9月，易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)ESG責(zé)任投資股票和華寶基金的華寶MSCI中國A股國際通ESG通用指數(shù)基金(LOF)相繼成立。據(jù)證監(jiān)會公布的最新一期基金募集申請表顯示，截至11月22日，摩根士丹利華鑫ESG量化先行混合型基金和國泰中證ECPI ESG80ETF處于申報待批狀態(tài)。另外，博時基金與中證公司共同定制的中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)已在11月15日正式發(fā)布，在業(yè)內(nèi)人士看來，未來相關(guān)主題基金也有望申報發(fā)行。

滬上一位市場分析人士指出，當(dāng)前市場環(huán)境下，過去那種針對環(huán)境和自然掠奪式的發(fā)展模式已經(jīng)無法再持續(xù)，同時，這一模式還會給相關(guān)企業(yè)帶來更大的風(fēng)險。相較之下，具備社會責(zé)任意識的企業(yè)才會有持續(xù)健康發(fā)展的可能。因此，目前多數(shù)銀行、券商等機(jī)構(gòu)投資者都出現(xiàn)了投資與社會責(zé)任相關(guān)的公司或者產(chǎn)品的需求，布局熱情也相對較高。

從基金公司的角度來看，部分機(jī)構(gòu)表示，目前已在投研策略方面加入了對上市公司標(biāo)的在社會責(zé)任及公司治理等層面的評價機(jī)制，以期更快地識別出存在爆雷風(fēng)險的企業(yè)并及時退出。同時，對于那些注重環(huán)境和社會效益，強(qiáng)調(diào)公司治理的企業(yè)，在基本面估值等較為合適的前提下，長期布局并爭取獲得超額收益。

嘉實基金ESG研究主管韓曉燕也認(rèn)為，踐行ESG投資理念最核心的是投研團(tuán)隊的投資理念和價值觀，需要深入的了解ESG。在韓曉燕看來，ESG并不和基本面以及普通的投資理念相違背，反而是一種基于長期價值，以規(guī)避風(fēng)險為主要目標(biāo)的投資理念。因此，會是標(biāo)的企業(yè)基本面分析和投資決策的一個有效補(bǔ)充。若不去關(guān)注ESG，則可能會遺漏一些非常關(guān)鍵的潛在風(fēng)險或者未來機(jī)遇。

值得一提的是，北京商報記者了解到，由于看好ESG投資以及踐行這一理念，部分基金公司還主動加入了聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織(UNPRI)，截至目前，至少已有易方達(dá)、華夏、嘉實、南方等7家基金公司參與簽署。